文／张文赫
上周五关税敏感议题再起，川普宣布将钢铝关税从25%上调至50%，周一钢铁族群走弱，但上调钢铝关税，激励大成钢（2027）走强，大成钢受惠美国制造优势，逆势大涨逾 6%。又见川普关税变数再起，美中贸易紧张升温，美国总统川普上周五发文，抨击「中国完全违反与美国达成的关税协议」。
拖累科技与晶片类股表现疲弱，美股四大指数涨跌互见，道琼小涨54点，但费半指数下跌2.1%。台股在端午节长假后，又见川普关税变数，周一台股一度跌破季线及 2 万 1 千点大关，电子权值普遍走弱，但日本「日东纺Nittobo」宣布玻纤布涨价2成，日东纺投资建荣（5340）持股47.65%，接下来6月大股平平，小股重要，持股需调整汰弱留强。
高频高速时代Low DK材料
在全球资讯传输进入高频高速时代，更需 Low DK 的材料抗电子系数，让传输越快。Low DK 目前主要用在 AI 伺服器及军工产品的应用上。在 Low DK 部分， CCL 下游是承接 PCB 厂的订单，需要通过例如辉达等公司认证，故更需要整体产业链的配合生产。
根据产业分析，Low DK电子级材料关键困难点不在玻纤布而是纱，实际Low DK高阶材料在全部产品中占比仍低，仍以传统玻纤为主。
建荣（5340）15日举行法说会，公司对今年至明年产业趋势持乐观态度，因AI与高效运算应用需求，将驱动高阶Low Dk与T-Glass产品需求，该公司T-Glass预计于2026年正式量产。
建荣持续降低传统电子产品比重，并积极拓展高附加价值OEM产品。OEM高阶产品出货量持续上升，已成为主要营收与获利来源，有效提升整体毛利结构。建荣近期股价也持续往上垫高，可留意买点。
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