文／黄清照 CSIA

先前大盘受川普对等关税利空影响，打到17306，之后先弹到20033，之后又拉回到18793，当时告知18900~18800是拉回最佳买点，在川普关税忽多忽空下，盘势已经涨到近年线。

但从国际股市多纷纷站到年线且脱离一大段距离，如南韩6/10收2871(年线：2595)、德国6/9收24174(20484)、英国6/9收8832(8375)、道琼6/9收42761(42039)、纳达6/9收19591(18368)、上海A收3547(3345)、香港收24162(20379)，连落后的日本6/10收38211也已经站到年线32052，目前只剩台湾还没有站到年线的22298，6/10收22242。

目前道琼本益比约26倍、纳达本益比约26.6倍，但台股本益比约19.1倍还未站到年线，我估台股将后发先制站到年线之后呈震荡走高，但突破年线可能反复震荡才再上，投资人宜利用这个反复震荡拉回积极买进业绩好低本益比的AI，目前台光电、台燿、高技、金像电都大幅创新高，接下来可注意健鼎、金居、联茂。

另台光电涨到900元，凸显贸联、奇鋐、双鸿、旺矽、国巨的严重低估，勤诚可在震荡走高，但是逢低积极布局广达、纬创、技嘉、神达，另光宝科、达电、智邦阶梯走高，另外有些业绩非常好的欣铨、侨威、日电贸、佳邦、矽格、台星科、兴勤、华硕、联发科、联阳、联咏、辛耘也可走高。

营收大好的水冷AI潜力股：奇鋐

奇鋐Q1营收233.3亿较Q4的209.04亿、季增11.6%，但是毛利、盈利分别为60.28、43.6亿，较Q4的52.24、33.53亿、季增15.4%、30%，Q1 EPS 8.28，除Q1业绩佳，从2月营收80.22创新高之后3月、4月、5月再度连创新高达98.6亿，业绩超亮丽。

未来随著辉达GB200、AI伺服器量产出货，提高液冷散热系统的比重，而奇鋐水冷板模组、分歧管、快接头等水冷产品需求大幅提升，透过与子公司富士达合作，奇鋐在GB200伺服器水冷板市占达70%，分歧管与快接头市占达50%。

另北美CSP为奇鋐散热零组件的主要客户，GB200从2月起改善，3月营收持续上升，果然2~5月大幅创新高。加上ASIC伺服器贡献营收，外资大幅调高奇鋐的投资评等，估今年EPS至少35元，以6/10收盘价701来算本益比只有20倍，建议投资人逢低布局。

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