随AI伺服器出货畅旺，加上折叠iPhone与ASIC AI伺服器专案的市占率提升等利多催化剂，外资纷纷看好鸿海（2317）今年的营运前景，摩根士丹利（大摩）证券认为在乐观情境下，目标价将上看444元，优于高盛的400元，居外资圈最高。

时序迈入2026年后，内外资法人纷纷重新审视相关产业指标股。其中在鸿海方面，大摩上调获利预期，除给予「优于大盘」评级、目标价317元外，并认为乐观情境下，股价将上看444元；高盛则建议「买进」，目标价400元不变。

大摩科技硬体下游主管施晓娟指出，随AI伺服器出货畅旺，带动鸿海去年12月营收优于预期，全年营收8.1兆元，创下历史新高。鸿海去年出货1.47万柜AI伺服器，占全球供应量一半以上，其中第4季出货7,800柜，季增63%。

展望今年表现，虽然首季进入淡季，但施晓娟认为，受惠于GB200、GB300伺服器机柜持续交付，预计营收仍将优于过去五年的季节性水准，估计将年增22%左右。

下半年后，受惠折叠款iPhone将驱动消费电子营收、ASIC AI伺服器专案的市占率提升等利多催化剂，全年营收与获利将双双优于预期，因此上调鸿海2025-2027年获利各4%、1%、1%，今年每股税后纯益（EPS）调至17.4元。

高盛大中华科技产业研究部门主管张博凯指出，首季虽进入淡季，但鸿海在AI伺服器放量带动下，元月营收虽估计月减18%，但仍年增31%，2月营收持续月减，3月可望恢复月增。预估首季营收2兆元，季减24%、年增20%。

除了看好AI伺服器业务持续成长，并具备市占率提升的机会外，张博凯认为， 2026年智慧型手机外型规格的改变，以及跨足电动车代工业务领域，也可望成为带动鸿海中长期成长的重要动能。

张博凯预估鸿海今年营收，将由去年的8.09兆元增加至11.14兆元，EPS由14.97元成长至今年的19.06元，2027年则上看22.52元。基于获利不断逐年成长，因此张博凯除给予鸿海正向评级外，并列入「优先买进」名单。