春节长假11天充满变数部分资金回流防御股

文．蔡武穆

今年进入选举年，加上产业趋势确立，相关技术持续大升级需求激增，台股欲小不易，肯定会有「红包行情」。

上周台股真的惊心动魄，不想抱股过年的投资人趁著封关前卖股，引发外资杀盘，大盘二度回测月线，随后八大官股护盘低接及散户资金逢低进场，打出两支长下影线，成交量7000多亿元，2月9日开盘强弹600点，形成双桩底型态，反转成功机率达80%以上，为新春开红盘直攻33000点埋下好的契机。

川普指Fed降息无太多悬念华许若想升息就得不到工作

川普提名华许为下一任联准会主席，华许过去理念偏向鹰派，市场担心降息脚步放缓，上周美元指数走强、黄金白银闪崩，美股道琼、那指、费半纷纷重挫，台股跟著美股走，正好在封关前卖压涌现，造成这一次的回档修正。

而上周正好是美国超级财报周，四大CSP厂上季度财报皆优于预期，总资本支出上看6600亿美元，尤其亚马逊资本支出上看2000亿元，年增33%，Google资本支出1750~1850亿美元，是去年的二倍，市场担心资金流无法快速回收导致成本压力，盘后分别大跌10%、7%，引发美股震荡。

不过，这样的利空很快被消化，2月4日川普说Fed调降基准利率「没有太多悬念」，若华许有意升息，就绝对不会得到这份工作。2月6日黄仁勋再度喊话驳斥AI泡沫的疑虑，说明META、亚马逊、OpenAI与Anthropic目前都利用AI模型来提升获利能力，未来获利还可能再增加。

道琼上五万点川普喊十万点台股跳空大涨为新春留伏笔

辉达股价盘后强弹7.8%，带动美股气势，道琼上涨7.87%、费半上涨5.7%、那指上涨2.18%，2月6日道琼暴涨1206.95点，站上5万点，川普则加码喊任内要冲10万点。台股在2月9日跳空大涨621.7点，点燃亮丽封关及新春开红盘的市场信心。

封关前两个交易日，融资余额缩减100亿元至3739亿元，丙种资金卖压已逐步结束，新台币微升至31.60元，外资可能回流在封关前先行卡位权值股及AI股，因此，修正后的记忆体如华邦电（2344）、南亚科（2408），CPO股光圣（6442）、华星光（4979）、波若威（3163）、联亚（3081），PCB股台光电（2383）、欣兴（3037）、景硕（3189）在春节后都有机会持续发威。