文／朱成志

Q3最后一天9/30，亚股严重分歧，日股因新任首相石破茂曾支持升息，一度暴跌2000点，重挫4.8%，日圆由146.4急升到141.6；韩股大跌2.13%，台股重挫近600点，但深圳股市涨逾千点，超过10%，在十一长假前，陆股价量齐扬，爆11兆台币天量。

9/24人民银行降准两码强力释放1兆元流动资金救市，到月底这五天陆港股越涨越凶，创业板指数大涨42.1%，之前我曾多次预测，结果台股加权股价指数2023/11/28终于超过走空四年的港股，终结1992年恒指超过台股的31年黄金岁月，港股跌到「年K线连四黑」，但时隔307天，10/2台风假休市，港股急升又超过加权股价指数。

8月台股V转，9月初破「2万1」打出小W底后，涨到突破「2万3」，但Q3连三个月K线都收黑，8月份指数小涨0.3%带著长下影线，9月份小跌0.2%十字线，代表台股进入整理，短期不易再创新高24416点。8月初日本央行无预警升息，导致Carry Trade套利交易大地震，台股一度跌破「两万大关」，10/3日圆又贬到147，虽然台股今年涨幅被9月底大涨的港股打败，但仍超过美股。

这次习近平在中央政治局开会亲自点名提振资本市场，陆股及房市注入强心针，9/24人民银行降房贷，第二套房贷首付从 25% 降到 15%，9/27平均每户台币5亿的上海豪宅「翠湖天地」，一天之内108户全部卖光，刷新中国亿级豪宅单日卖光纪录。

大陆「保交房」政策优先于政府收购「去库存」，因为开发商「已卖掉但没盖完」的「烂尾楼」，是「已盖完但没有卖掉」房子的20倍，所以先救「烂尾楼」，就带动原物料报价开始弹升，但与建筑材料铁矿砂价格相关的BDI指数先涨，10月初又大跌，证明市场仍在观望。

之前网红高喊FED降息，美债ETF会「喷出」，9/18降息两码后，反而资产规模2922亿最大的元大美债二十年(00679B)，以及2476亿第二大的国泰美债20年(00687B)，9/19到9/30连跌8天。美债「倒挂」经过794天在9/6结束后，9月底10年期公债殖利率3.79%，大于2年期3.65%，太多人预期心理提前上车，虽然降息但彭博调查「Q4债不如股」。

台股除了AI仍看好以外，走弱已久的大陆PMIC电源管理IC龙头矽力-KY转强，今年开卖大陆心脏药的易威由8月天价233元崩到88.9元也止跌反转，大陆医美股罗丽芬-KY及丽丰-KY也打出底部，中概工具机亚德客-KY重回千元，10月不可忽视内需消费复活的中概股了。

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