摩根士丹利证券（大摩）发布报告指出，台达电（2308）9月营收比大摩预期少5%，第3季营收也略低于预期，但由于第4季营收预估季增2%、年增15%，因此维持「优于大盘」评等及500元目标价。
台达电9月营收中，只有基础设施营收月增8%，其他事业范畴营收都略低于8月。大摩认为，这主要是因为sidecar冷却分配单元（CDU）出货旺季延后，加上中国大陆的工厂自动化需求冷淡。
台达电第3季营收季增逾8%，年增4%，虽为单季历史新高，但仍略低于大摩的预期。其中，交通营收年减16%，主要是因为电动车市场疲弱；电源及零组件年增10%，显示产品组合有利，转向人工智慧（AI）伺服器相关；自动化及基础设施年增率则重回正值。
大摩预估，台达电第4季营收将达1,150亿元，新绘图处理器（GPU）平台的AI相关产品将于11月及12月推出。即使台达电今年全年营收可能低于大摩预期，但由于产品组合改善，有望提升营业利益率，因此对台达电重申「优于大盘」评等及500元目标价。
大摩分析，台达电的潜在利多包括全球经济成长快于预期、原物料价格下滑、毛利率改善；下档风险包括全球经济成长趋缓、零组件供应紧张、原物料涨价、营业费用上扬或平均售价下跌造成毛利率下滑。
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