日本股市12日逢「成人日」休市一天，但台股挂牌日股ETF买气续热。受惠日本首相高市早苗拟解散国会的传闻甚嚣尘上，市场提前押注「高市经济学」政策红利，今日台股日股ETF普遍走扬，其中中信日本商社（00955）盘中强势突破14元整数大关，改写挂牌以来新高价。

尽管日股休市，但台股投资人对于日股后市信心不减。00955经理人辛忠骏指出，日圆近期再度转弱，主因高市早苗可能于1月下旬解散众议院的消息升温，市场预期执政党的财政扩张与宽松货币政策有望进一步落实，这种「政策空窗期」伴随的弱势日圆预期，对于以出口导向为主的五大商社及半导体类股而言，将直接转化为汇兑收益与获利上修空间，成为支撑股价续攻的底气。

回顾上周五日股表现，五大商社全面收红，其中三菱商事、伊藤忠商事涨幅显著。辛忠骏认为，商社股的强势来自几个原因，首先是原物料行情回稳，国际油价与金属价格反弹，挹注商社能源矿产部门获利。另外在日本政府力推「半导体立国」战略下，若国会改选，延续相关补贴政策可望延续，且高市政府的扩张性财政政策将得以进一步落实，这也让商社与半导体供应链成为这波选举行情中的双箭头。

此外，筹码面的稳定也是一大亮点。辛忠骏提到，波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）对日本商社的长期持有策略，并未因巴菲特退休而改变，甚至传出可能增持的消息；加上外资高度认同日企的治理改革，为股价提供坚实支撑。他强调，日经指数续创新高，象征日本经济彻底走出「失落的30年」，在股汇双利与通膨经济的环境下，拥有护城河的商社股将是外资首选。

中信日本半导体ETF经理人许家瑜补充，根据美银（BofA）预估，今年AI半导体将出现逾50%的强劲成长。许家瑜分析，产能扩张必须仰赖设备先行，在先进制程需求攀升下，上游设备制造商将是最大受惠者。日本半导体产业握有全球关键的「设备与材料」技术优势，无论是记忆体还是2奈米先进制程，皆能提供关键解决方案。随著产业成长动能明确，日本半导体股的长线爆发力值得期待。

展望后市，辛忠骏建议投资人密切关注1月23日日本国会开议后的政治动向与日圆走势。在基本面稳健与政策作多的双重保护下，透过日股ETF布局日本商社与半导体业，将是参与这波日本经济成长行情的稳健策略。