富邦媒（8454）公布第3季季报，营收季减4.1%、年增1.9%，税后纯益为6.6亿元，季减13.2%、年减11.1%，每股获利（EPS）2.64元，法人机构指出，2024年虽成长趋缓，但考量台湾电商渗透率仍偏低，未来有望恢复高成长，且因采高配息，殖利率有一定水准，因此，调升评等至买进。

法人机构指出，展望今年下半年至2025年，虽受到解封后民众外出购物意愿提升影响线上消费力道以及竞争加剧的影响，但第4季会优于第3季；考量台湾电商渗透率自2021年第2季至今年第2季皆在13~15%上下震荡，仍远低于南韩、中国、英国和印尼等国家的30%以上，台湾电商仍有很大的成长潜力，若未来台湾电商的渗透率开始提升，将有助于富邦媒的营收回复到高成长。

富邦媒的三个新业务，分别是3P model的「mo店+」、零售媒体广告的「momo Ads」，以及直播。「mo店+」于今年3月推出试用服务，截至目前已有1,000多家厂商进驻，并已于今年5月上线，而收入则是跟客户收取佣金，并非如1P这样将销售额做为收入。零售媒体广告的「momo Ads」是帮品牌和商家提供高效及引人注目的电商广告解决方案，目前已有专案在进行，客户反映非常积极。直播的部分，则让销售额、流量、用户参与度和花费时间增加，2024~2025年公司会扩大与影响者和商家的合作。

富邦媒仓储的部分，2024年与2023年的主仓数量和卫星仓数量都不变，主仓数量为21个，卫星仓则为36个，南部物流中心则预计于本季开始营运，未来会扩大在南部的送货服务，以提高市占率和营运效率。2024年整体仓储面积成长至58万平方公尺，年增15.1%。中部物流中心于去年11月动工，预计2027年启用。

2024年资本支出约为12.7亿元，其中4.57亿元用来建造中部物流中心，3.5亿元用于中部物流中心仓储营运设备，3.78亿元用于IT设备，9,200万元用于扩大和改善自有车队，目前已有25~30%的运送是采自有车队。

分析师指出，预估2024年营收年增3.1%，税后纯益为32.4亿元，年减10.4%，EPS为12.8元。若2025年B2C回复到双位数成长，预估2025年营收年增10.5%，税后纯益为35.4亿元，年增9.1%，EPS为14元。

原文地址：https://money.udn.com/money/story/5607/8336232?from=edn_subcatelist_cate
如没特殊注明，文章均来源于互联网，版权归原创作者所有，如有侵权，请联系我们处理！