记忆体缺货议题延烧，品牌暨模组厂十铨（4967）昨（28）日召开线上法说会，总座陈庆文表示，受惠记忆体因云端服务供应商（CSP）的AI需求大增导致缺货，第3季不论收入或毛利率净利率都有较大成长，单季获利优于上半年总和，整体看今年获利不输去年，本季应对市况会维持较高记忆体库存。

外界关注记忆体缺货何时缓解，陈庆文直言这次记忆体因AI需求推升的结构性缺货不是短期可解决，2026年绝对不可能缓解，2027年下半年或2028年或许有机会。

陈庆文断言，随著采购合约到期，2026年上半年将是真正的缺货，在没有新产能且AI需求带动下，看不到价格下降的理由，上半年更会涨价，下半年价格维持高峰。加上2027到2028年还有AI伺服器与DDR5换机潮，未来记忆体占PC整机BOM成本，将从15-20%拉升至25-30%。

法人关注终端价格是否跟不上导致毛利率下降，他则表示，目前看来没有价格问题，只有缺货议题。

十铨旗下记忆体产品以DRAM占比65%、NAND Flash约34%；DDR5因单价高，在DRAM营收拉高至84%，目前DDR5的库存占比约七成，DDR4约28%。采购来源主要是韩系供应商占比最高，约70%；其次美光20%，以及台湾供应商，长期合作伙伴包括南亚科。

十铨前三季税后净利2.95亿元，受上半年拖累，年减47.5%，前三季每股纯益3.47元，随记忆体市况快速升温，第3季单季税后净利2亿元，季增逾17倍。