南亚科（2408）10月每股获利（EPS）0.66元，主要受惠在供给吃紧，报价持续上扬下，记忆体晶圆厂受惠最大，持续看好营运后市，市场预估第4季EPS可达2.22元。

分析师指出，南亚科10月税后纯益达20.3亿元，月增196.3%、年增1,006.3%，净利率达25%以上，EPS为0.66元，单月获利就超越第3季的0.5元。南亚科第3季DRAM平均销售价格季增40%，9月现货价大涨下，将持续带动第4季合约报价上扬，预估11月营收月增5~10%，12月也将有机会持续向上，预估全季EPS为2.22元，全年0.78元。

此外，尽管近期外界对记忆体缺货传出不同看法，但也有业者指出，目前无论是DRAM还是NAND Flash，至少在明年上半年将持续缺货。

供应短缺主因为AI应用导致的产能排挤效应，AI需求占用大量制造产能，排挤其他应用领域的供给。CSP云端服务供应商为确保AI运算与资料中心建置所需产能，接受涨价态度相对开放，成为带动价格上涨的主要客户群。

另外，手机、PC及其他消费性应用若未及早接受调涨，将面临取货困难或价格被动追高的双重压力。其中，DDR5跟DDR4均没有缓解迹象，第4季DDR5涨幅较DDR4强，DRAM缺口在短期内缺乏新增产能救急，仅能透过制程微缩提升位元。

由于HBM需求强，DRAM毛利较高，原厂开始将NAND Flash产能转移至DRAM，压抑NAND Flash产能，加上传统硬碟产能缺口也加速采用固态硬碟做填补，NAND Flash缺货较先前预估更严重。

法人机构表示，第4季起，NAND Flash明显涨价，与二季度前的DRAM模式相似，都受到缺货牵动价格以及供应配置变化，记忆体成为AI基础建设的战略性物资。