时序迈入2025年底，各家外资纷纷释出对2026年最新的产业展望。综观包括瑞银、摩根士丹利（大摩）、摩根大通（小摩）、及巴克莱等华尔街大行，都认为AI将是2026年的投资核心，AI相关创新更是推动市场上涨的引擎。

瑞银估2026全球AI支出强劲 小摩点名台湾将受惠

瑞银证券指出，根据预测，2026年全球AI支出总金额将达5,710亿美元，不但高于先前预期的5,000亿美元，也较今年的4,230亿美元成长35%；预计2026年至2030年间，全球AI资本支出将累计达到4.7兆美元。

此外，估计2025年至2030年全球的AI资本支出年复合增长率（CAGR）可达25%，2030年将达到每年1.3兆美元水准。瑞银认为，随著强劲的资本支出趋势、加上采用率加速，将推动相关AI股票进一步上涨。

小摩认为，AI在明年全球的资本市场中，仍是重要的主导主题，并将使台湾在内的亚洲科技产业受惠。小摩特别提到，台湾仍是AI与半导体供应链的核心，台湾企业特别是台积电（2330），将因美国政策而受惠。

巴克莱资本也抱持类似的观点认为，预估到2030年，AI相关的资本支出总额可能达到惊人的5至7兆美元，将成为驱动全球经济增长的关键要素，其中台湾是AI硬体需求的直接受惠者。

外资聚焦台湾AI供应链 台积等五大厂受瞩目

随著外资投行纷纷看好AI明年的发展前景，而台湾又是全球AI军备竞赛的关键兵工厂，因此外资法人纷纷将焦点聚焦在台系AI供应链，特别是台积电、联发科（2454）、鸿海（2317）、信骅（5274）、台达电（2308）等五大厂商最受到瞩目。

台积电由于为辉达（NVIDIA）、谷歌、超微（AMD）等国际大厂生产各式先进的AI晶片，在需求畅旺带动下，几乎所有外资均一面倒的按赞看好，给予「买进」或「优于大盘」的正向评级，目标价则以Aletheia资本的2,100元最高。

联发科外资看法虽略微分歧，主要在于旗舰型手机晶片领域将面临价格压力的逆风，不过在AI领域，外资圈则无疑义的一片看好，特别是Meta向谷歌采购自研晶片TPU后，包括大摩等认为联发科将是最大受惠者，激励股价强扬。

鸿海也是外资圈几乎全面看好的AI股。如大摩与高盛认为，鸿海明年在AI伺服器放量及持续取得新客户带动下，营运将持续成长，因此给予「优于大盘」及「买进」评级，目标价各317元及400元（外资圈最高）。