昨日盘势

圣诞节后美股交易清淡，美股四大指数回档，加上中国进行台湾围岛实弹军演，拖累周二台股开低，盘中低档买盘进场一度拉抬至平盘之上，惟尾盘卖压再度出笼，收盘仍下跌逾百点。盘面记忆体因持续缺货，记忆体相关族群仍受资金青睐，表现最为强势。另外光通讯受惠AI需求的持续吸引投资人关注。

权值股方面，台积电（2330）下跌0.65%，鸿海下跌1.30%，联发科收平盘，广达收平盘，台达电下跌0.10%。盘面强势股，群创、钰创、方土昶、晶豪科、宇瞻、凌航、三晃、鸿硕等共26档涨停；扬博、大众控、华邦电、威刚、青云、爱普*、光圣、品安等涨幅7%以上；盘面弱势股，精金跌停；双键、第一铜、鼎元、元创精密、典范、律胜等跌幅5%以上。 终场加权指数下跌103.76点，以28707.13点作收，成交量为4588.53亿元。观察盘面变化，三大类股同步下跌，电子下跌0.33%、传产下跌0.51%、金融下跌0.36%。在次族群部份，以运动休闲、水泥、光电表现较佳，分别上涨0.88%、0.88%、0.64%。

资金动向

三大法人合计买超26.01亿元。其中外资买超44.72亿元，投信卖超40.81亿元，自营商买超22.1亿元。外资买超前五大为群创、华邦电、元大金、力积电、旺宏；卖超前五大为友达、润泰新、亚泥、玉山金、大成钢。投信买超前五大为玉山金、南亚科、亚泥、国泰金、大成钢；卖超前五大为元大金、彰银、京元电子、鸿海、中信金。

资券变化方面，融资增14.81亿元，融资余额为3413.68亿元，融券增0.57万张，融券余额为31.26万张。外资台指期部位，空单增加4086口，净空单部位26259口。借券卖出金额为145.95亿元。类股成交比重：电子83.39%、传产13.60%、金融3.01%。

今日盘势分析

联准会周二(30 日)公布 12 月政策会议纪录，显示官员在是否降息以及后续政策路径上出现罕见且明显的分歧。会议纪录公布后市场预期约 84% 的交易者认为联准会下个月 (2026年1月) 将按兵不动，至于 3 月的政策走向，交易员看法则几乎五五波；多家外媒引述以色列财经日报《Calcalist》报导指出，辉达正与以色列人工智慧新创公司 AI21 Labs 展开深入洽谈，评估最高约 30 亿美元的价格进行收购。周二美股四大指数皆墨，台积电ADR下跌0.63%。

台股后市分析如下：

第一、AI算力版图正快速重组，市场焦点已不再仅限于传统GPU。研调机构指出，2026年全球AI伺服器出货量可望推升至250万台以上、维持双位数成长，其中自研ASIC、TPU及各类非传统GPU平台的比重明显拉升，成为推动新一轮AI基建投资的关键动能。纬创与纬颖、广达及鸿海四大组装厂各拥优势，另在ASIC AI专案方面，除纬颖于AWS自研ASIC专案持续取得优势外，广达亦可望受惠Google TPU量能扩大，明年在高阶AI伺服器市场可望缴出近五成年增长，出货量与市占表现看俏。

第二、晶圆代工龙头台积电2奈米级制程已于2025年第四季如期进入量产阶段，成为台积电首度导入环绕式闸极（GAA）奈米片电晶体之先进节点。从其官网上之逻辑制程节点揭露讯息得到确认，符合先前对市场的时程承诺。依规划，台积电将在2026年下半年推出效能强化版N2P，以及导入Super Power Rail（SPR）背面供电的A16制程，锁定高功耗密度、复杂供电需求的AI与HPC晶片。

第三、从技术面观察，周二加权指数以量微缩十字黑K做收。KD指标来到80以上超买区但仍向上延伸，MACD红柱体持续放大，尽管指数中断连6涨，但仍守稳5日均线之上，技术面仍为多方格局。OTC指数周二延续多方上涨格局，K线呈线连7红，内资年底作帐行情资金仍持续往中小型题材股流入。

第四、盘面资金聚焦记忆体、扇出型封装、光通讯等族群，包括晶豪科、宇瞻、华邦电、群创、光圣等表现强势。

投资策略

联准会昨晚公布12月会议记录后，市场预期2026年1月降息机率不高；台股受中国军演影响回档但仍守稳5日线之上，目前技术面维持强势，加上传台积电2026年先进制程涨价、CES展等题材，有利延续多方行情，惟融资余额逾3400亿，创金融海啸后以来新高，预估指数高档震荡盘坚。

操作建议维持分批布局业绩题材股与AI相关族群为首选，聚焦：AI概念股、台积电法说概念、材料升级或短缺概念、高速传输(含光传输)、PCB族群、电力能源相关、卫星航太、成衣制鞋及具高殖利率的金控股等族群。

20251231