街口台湾基金2025年投资报酬率高达逾七成的经理人苏昱霖表示，展望2026年，美国总统川普的言行仍旧是市场关注焦点，目前预期股市走高后虽然可能在某些事情上，川普仍有放话的空间，但预期也会照之前随即收敛，加上川普在2026预期将访问中国，因此只要股市川普放话而发生下跌的情况，仍旧是可找买点的机会。此外，2026年联准会主席改选后，继任人选应该会配合川普降息的政策走，对于市场应该也是利多于弊的机会。近期需稍加留意的是，日本及部分新兴市场央行态度转趋偏鹰，但只要各国央行政策不过度激进，全球资金走向仍将以美国联准会政策方向为主要观察重点。

AI仍是产业主轴 NVIDIA、Google双引擎续航

在2026年的产业发展上，目前预期AI仍是发展主流，尤其是美国开放H200的禁令之后，对于NVIDIA的发展将具有助益。而Google在去年底推动Gemini年费大打折扣又送2T记忆体，在这个硬碟及SSD大涨的时代，刺激了许多免费的客户买单加入付费AI的行列，因此持续看好AI双主流NVIDIA以及GOOGLE未来发展动能。

回到台积电（2330）本身，先进制程及先进封装持续领先竞争对手，虽然由于制程满载，使得部分客户会尝试转向三星或是INTEL进行小量试单，但预期2026年甚至在2027年都还是台积电的天下，目前尚不足为虑。先进封装起飞，除了封测业务之外，相关的测试介面、半导体测试以及设备厂，也将持续维持成长。记忆体过去产能紧缩，在需求成长下，主要大厂仍谨慎扩产，目前观察2026上半年记忆体报价走扬也应该无太多疑虑。

2026第1季有望脱离震荡 全年偏多格局不变

街口投信认为，经过2025年第4季各种震荡，预期2026年第1季有机会开始摆脱震荡趋势走高。当然就全年而言，仍不排除会因为某些因素而带来较为激烈的震荡，但只要掌握川普的个性以及产业趋势，在没有过度黑天鹅的情况下，目前预估2026年应仍是个多头格局的年度。