台股上周四写下历史性一页，集中市场成交量达1.13兆元，加上柜买市场的2,190亿元，单日总成交值突破1.35兆元。面对这样的历史天量，许多投资人心中不禁浮现天量之后是否有天价的期待，抑或是多头力竭的担忧。中信投顾总经理陈豊丰表示，台股的1.13兆元天量，并非行情的终点，而可能是「换手」的讯号。

首先，辉达（NVIDIA）公布的财报与财测再次击败市场高标预期，市场反应却比以往更为成熟，不再仅是盲目追高，而是开始细分供应链的含金量，这股底气直接反映在台股的高价股表现上。

股王信骅（5274）盘中股价一度突破前所未见的10,000元大关，成为台股史上第一档万元股。

当万元天花板被打开了，千元以上的股票就不再显得昂贵。目前台股拥有37档千元以上的千金股，其中高达17档在上周四创下历史新高。

这代表著聪明钱与法人机构并未撤离，反而是更集中火力在具备高护城河的AI核心标的。

辉达执行长黄仁勋暗示在即将到来的3月GTC大会上，将揭露代号为「Feynman（费曼）」的2028年新世代GPU架构，市场预期这款以物理大师命名的晶片，将搭配全新的LPU（Language Processing Unit），旨在解决目前大型语言模型推理端的瓶颈。

LPU的设计强调高吞吐量与低延迟，这将使高速传输介面（如矽光子族群）成为最大受惠者；其次，先进封装CoWoS的产能扩充将不再是短跑，而是一场马拉松，这直接利好相关设备厂；这也意味著未来的散热需求将更为严苛，液冷散热将从选配变成标配；再者，这场能效战争，也暗示著电源供应器与散热模组厂的毛利率有进一步提升的空间。

宏观面上，因美国最高法院判定川普的对等关税无效，川普随即宣布新版15%全球统一关税，本应是对出口导向国家的重击，然而台湾的AI供应链先前即被列入对等关税豁免名单，因此这个部分不受新版15%关税的影响。

这一豁免权，实际上构筑台股在亚太股市中的避风港地位，外资呈现连续买超。

最后，关于AI是否会扼杀软体公司的争论，AI模型巨头Anthropic给出了定心丸。市场过去误解AI将取代软体股（SaaS），导致相关股价修正。但Anthropic指出，AI其实是在「赋能」软体公司，协助其优化产品、提升服务价值，而非单纯的取代，这一番话扭转股市氛围。

投资锦囊

在股王破万、费曼计划蓄势待发、关税豁免护体的三重利多下，台股正处于AI 1.0（硬体建置）迈向AI 2.0（应用与能效）的转折点。大盘急涨后难免陷整理，掌握产业趋势是获利再起的关键。