鸿海（2317）近日获外资看好，给予买进评等，目标价更来到400元。外资表示，鸿海持续扩张业务版图，从传统资通讯跨足AI伺服器、交换器等云端网路领域以及电动车，长远则布局人形机器人与低轨卫星，外资看好在基本面改善下，有望上修估值。

外资表示，鸿海受惠四大CSP持续上修资本支出，成长动能将延续至2030年，并具备有垂直整合能力，除组装外，还涵盖50%的关键零组件，较同业更具竞争优势。此外，鸿海在全球各地皆有所布局，以美国、墨西哥、越南与台湾等为主要量产基地，并持续扩产以满足AI基础设施需求 。

针对今年营运展望，法人预估，辉达AI机柜系统今年出货将达7万台，以GB300为主，GB200及VR200为辅，预计鸿海仍会是最大供应商，市占率超过35%。

除GPU伺服器外，鸿海积极与Google及AWS合作ASIC专案。虽然目前仅拿下TPU CPU托盘业务，但随著客户需求量不断增加，法人认为，鸿海有望切入全机柜组装，成为Celestica之外的第二或第三供应商。法人预期，今年ASIC伺服器贡献将提升，而辉达AI伺服器仍为主要营收成长动能。

而在电动车方面，高盛认为，随著OEM厂竞争日益激烈，外包代工将更有效率，因此鸿海便有望从中受惠。同时，鸿海更与三菱汽车在乘用车与零排放巴士上达成合作协议，为子公司鸿华先进（Foxtron）带来成长契机；消费性产品部分，外资看好苹果的市场份额仍持续成长，同时折叠手机等新设计将吸引消费者并提高内含价值，鸿海将因此受益。同时近期也传出部分Mac Mini桌上型电脑的生产将从亚洲移回美国，并由鸿海的休士顿厂生产。

最后，鸿海强调AI是集团重要的核心成长引擎，去年下半年云端营收占集团比重达四成以上水准，主要因AI需求强劲，预估今年云端网路部门占比将超越消费智能部门。第1季随著AI伺服器机柜出货逐步放量，预估云端网路营收将超越兆元，同时鸿海作为AI机柜市占率最高的主要供应链，法人预估今年AI营收维持翻倍成长。

从财务面来看，鸿海2025年前三季平均毛利率6％，与前年同期持平；税后纯益1,441.4亿元，年增35.5％，为同期新高，每股纯益10.38元；2026年1月合并营收7,300.4亿元，月减15.4％，年增35.5％，主要受AI伺服器出货时程安排影响，但年增幅度仍强劲，意味AI需求不减。

从技术面来看，在 10月底突破前波高点后，股价回档进行整理，经过两个月的打底，于2月11日开始出量上攻，站上所有均线，并沿著五日线一路上涨，2月25日藉著辉达法说行情拉出一根大红棒，MACD红柱持续上扬，KD值高档钝化，显示买盘力道十分强劲。

选股原则

5日均价大于10日均价，10日均价大于20日均价，近五日三大法人买超逾14万张。