野村鸿运基金经理人戎宜苹表示，台湾晶圆代工、先进封装、电子零组件等族群的基本面仍具高度能见度，AI 相关需求仍将驱动2026–2027年的成长主旋律。相较之下，传统产业反而迎来「意外利多」。在过往税率下，台湾成衣与制鞋业者于越南、印尼等东协布局的产能，长期面临 19%–20% 的较高税率；这次改为 15% 的统一税率，等同在全球竞争中获得成本压力减轻优势，毛利结构也具改善空间。戎宜苹认为，在 2026 年大型体育赛事的需求推动下，相关供应链的订单动能和产品报价弹性都有望同步提升。

从宏观角度来看，野村投信投资策略部副总经理楼克望分析，若以2025年与美国协议的20% 税率情境为基准，这次15% 临时关税搭配最惠国待遇（MFN）情境，将使台湾2026年GDP实质成长率小幅上修约0.08个百分点；若再纳入232条款的优惠待遇，上修幅度可进一步扩大至0.18 个百分点。长期来看，在贸易模型推估下，关税降幅所带动的出口条件改善，对台湾至 2037 年的经济成长具正面贡献。

戎宜苹指出，台股的长线多头架构未被破坏，电子权值、AI概念股与先进封装族群仍为推动指数的重要力量。 在科技之外，盘面亦出现资金切换迹象。玻璃陶瓷、造纸、塑化等传产族群同步走强，反映市场针对「受惠成本改善、低基期、去库存尾声」等题材的重新评价。戎宜苹提醒，虽然部分AI 强势股短线震荡加剧，但基本面支撑仍强，预期在3月NVIDIA GTC 新品发表、云端大厂资本支出上修等事件推动下，AI 伺服器与供应链仍将是台股主轴。

楼克望提到，台股资金动能及 AI 中长期产业趋势明确，美国关税法源转向虽在短期引发波动，但并未改变台湾在全球供应链中的战略地位。半导体与电子关键环节的豁免，使台湾科技产业的护城河得以维持；而传产因税率下调反受鼓舞，出口条件改善有利于产业体质修复。野村台股经理团队并不认为本次政策将抑制台湾 2026 年的经济与企业获利走势，反而可能带来产业「重新定价」的契机。

展望后市，戎宜苹认为，台股将进入「AI基本面话语权」的阶段。AI 资本支出持续扩张、云端大厂竞相建构新一代资料中心、能源与散热瓶颈推动高压电与液冷设备升级，均是驱动台湾AI供应链的结构性力量。

戎宜苹表示，美国这次政策变化非但未削弱台股的核心竞争力，反而使产业布局更具方向性，包含在半导体保持强势、传产迎来降本利多、AI 发展持续稳健推进的多重利多支撑下，台股将持续展现韧性，也更有机会把握全球AI供应链重整后，所带来的新成长契机。