人工智慧（AI）正重塑我们的时代，预示财富具有重新分配的潜在巨大机会。法人表示，从基本面来看，AI前景相对乐观，建议应把握这波时代红利带来的巨大机遇。今年风险上，「地缘政治、川普政策反复」成为两大关键。

安联投信投资研究管理处副总裁庄凯伦表示，AI的发展可分为三个阶段：首先是基础建设，其次是软体应用，最后是更广泛的产业运用。目前，正处于基础建设的初期阶段，市场资金大量涌向半导体及相关硬体，则是个必然的过程，如同「铺路」一般，路铺好了「车子」（应用）才能顺利行驶。

展望AI中长线后市，庄凯伦表示，全新工业革命即将来临，2026年全球云端服务供应商（CSP）的资本支出将超过6,000亿美元，晶片进化带动供应链技术及材料浪潮，并强调「算力就是国力」、「AI是我们这代人的专属红利、重点是留在市场内」；而美国AI的尽头就是电力、台湾的强项在于关键零组件。

值得注意的是，美国矽谷的终极目标在于全知全能的通用人工智慧（AGI），距离目前的阶段仍还有一半；AI代理人、实体AI已逐步进入企业及日常生活，AI代理人如近期火红的OpenClaw「龙虾」在全球迅速扩散，而未来的世界将是AI对AI的世界，同时资安也将成为潜在风险。

另外，实体AI则包括自动驾驶（如Waymo、RoboTaxi）、特斯拉的低价机器人以及波士顿动力等，预计未来几年将进入商用化，而算力需求可能是当前的10到100倍以上，因此算力只会短缺，不会过剩。而在医疗、国防、金融消费等多项领域，例如AlphaFold 3在生医研发上突破极限，利用AI解析蛋白质3D结构，减少实验反复试错。

事实上，当前AI模型领域的竞争激烈，同时也驱动了技术持续突破。2023年，AI模型龙头频繁更迭，从年初的OpenAI、到Grok、OpenAI 5.0，再到Gemini 3，以及2024年初OpenAI 5.4的反击，竞争格局尚未定型。庄凯伦指出，各大厂竞争下促使模型不断进步，从文字处理扩展到图片、声音、影像生成，而算力需求从文字到影片可能相差千倍以上，导致算力需求大爆发，后市可期。