编按：本文首刊于2026年3月16日，相关行情以当时为主，旨在投资观念与趋势分享。

文／江国中分析师

中东战火持续，伊朗封锁荷姆兹海峡，国际油价飙破 100 美元，就连诺贝尔奖得主都出来大喊「经济末日」来临。很多人都在问：「现在是不是该把股票先跑一趟？」 先讲结论：不用！甚至，这可能是你今年最好的上车机会。为什么我这么说？因为历史数据告诉我们，过去 36 次地缘政治冲突后，股市不只会把跌幅吃掉，还会倒涨回来！战争利空是短暂的震撼，但 AI 革命带来的产业升级，却是未来十年的永恒趋势。

地缘政治是「短暂烟雾」，AI 才是「真金白银」

大家担心伊朗封锁海峡会断了石油供应，但别忘了，伊朗自己也靠这条航道活命。长期封锁等于「自断财路」，这在政治博弈中通常是短线筹码，而非长久之计。当市场被恐慌笼罩时，聪明钱正在拨开烟雾，盯著那群「大缺货、大升级、大跃进」的 AI 绩优股。

目前的台股，底部正在利空淬炼中逐渐垫高，记住我的口诀：「急跌、盘底、缺口、反攻」。现在，正是我们要寻找那些被利空淬炼出的「绩优雪球股」的时候。

产业核心一：CPO 矽光子：从「省道」飙上「航太轨道」

如果 AI 运算是跑车引擎，那 CPO 矽光子就是让数据传输从「省道」变成「超高速航太轨道」的关键。随著传输速度从 800G 迈向 1.6T，传统铜线已经跑不动了，光进电退是「非线性成长」的刚需。

联亚 ：它是 CPO 磷化铟原料的最上游，就像是盖大楼的钢筋，地位无可取代。

波若威：专攻高速光模组元件，近期受惠于美系资料中心客户订单回流，成长动能强劲。

上诠：与台积电紧密合作矽光子封装，是台股 CPO 族群的纯度指标。

美股指标： 观察 Lumentum(LITE-US) 与 Coherent(COHR-US)，这两家大厂近期股价虽随地缘政治回档，但已被纳入标普 500 成分股，代表其长期成长性已获得主流机构认可。

产业核心二：记忆体：黄仁勋说「有多少我全吃！」

黄仁勋在最新的法说会亲口说过，辉达的新晶片对 HBM（高频宽记忆体）的需求是「跳跃式」的。当产能被 HBM 挤压，一般的 DDR5 价格也会跟著水涨船高。

美光：全球 AI 记忆体的领航者，虽然短线受美股震荡影响，但它是 HBM3E 的主要供应商，基本面强到不行。

华邦电： 目前本益比处于历史低位，且积极转型利基型 DDR4/DDR5，是防御性极佳的「护城河」标的。

威刚： 记忆体模组大厂，手中握有大量低价库存，直接受惠于合约价涨价潮，业绩有望季季增。

产业核心三：PCB 与载板：AI 伺服器的骨架

很多人会以为 PCB 只是普通电路板。但在 AI 伺服器里，PCB 的角色就像是人体的骨架。随著 GPU 数量增加、功耗上升、资料传输速度变快，PCB 不只要更大、层数更多，还要具备更强的散热能力。根据 臻鼎 (4958-TW) 法说会指出，AI 相关载板需求正在快速提升，未来几年占比可能从 10% 提高到 80%。这代表产业正在进入典型的：「戴维斯双击」业绩成长＋本益比上修。

台股相关受惠公司包括：

金像电：高阶伺服器 PCB 重要供应商，AI 伺服器需求带动产能利用率提升。

欣兴：ABF 载板龙头之一，长期受惠 AI 与高效能运算。

南电：高阶 IC 载板供应商，AI 晶片需求带动高阶产品占比提升。

产业核心四：低轨卫星与机器人下一波「共振」主角

太空产业是 2026 年获利翻倍的蓝海。SpaceX 预计今年要发射数千颗新世代卫星，这与高速通讯技术环环相扣。

升达科： 它是低轨卫星指标厂，目前在手订单已飙升至 18 亿元。法人预估今年相关营收将跳增 1.5 倍，股价已突破千元大关，象征太空商机正式爆发。

燿华： 低轨卫星板的出货占比持续攀升，加上切入 AI 伺服器领域，具备补涨潜力。

机器人： 随著 GTC 大会释出更多机器人布局细节，辉达的 Isaac 平台将带动传动元件与感测器需求，相关个股如新汉、所罗门、亚光、罗升等，也将在机器人大脑中扮演核心。

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