台股30日开盘即失守33,000点，盘中指数下探季线，小资族向来做多的零股交易中，投资人今日首买元大台湾50（0050），其次是台积电（2330），显然乐观认为指数会出现强弹；接下来买元大高股息（0056）、主动统一台股增长（00981A）及凯基台湾TOP50（009816）。

元大台湾50零股今日在10点30分即成交超过1,200万股居冠，其次的台积电、元大高股息及主动统一台股增长成交量也逾200万股。

近期地缘政治升温推高不确定性，市场短线出现日内急涨急跌，但整体基本面仍指向温和复苏，企业获利预估持续上修，AI带动的资本支出与供应链升级延续不变。野村投信表示，台股评价虽高于长期均值，但在ROE抬升与现金流改善下，评价具可被合理化的基础。投资策略将回归「逢回布局、产业择优」，以AI相关供应链为核心，搭配短期受惠油价波动的交易性题材，并强化风险缓冲。

野村投信国内股票投资部主管姚郁如分析，中东局势变化仍是市场最大变数，对油价、航运路径与供应链节奏产生影响。油价若在高位维持时间拉长，塑化与交通运输等族群有望受惠于价差与转嫁能力，部分制造端毛利则承压；然而从历史经验观察，多数地缘政治事件对股市的冲击呈现「剧烈但有限期」，影响程度与持续时间取决于战事规模、供需再平衡速度与政策因应。就目前企业端回馈，虽然上游石化原料与部分中东航线受扰，但多数公司备有替代来源或调配方案，供应链尚未出现系统性断链风险。

基本面与资金面综合来看，姚郁如分析，出口动能是台湾经济的关键支撑，与AI、云端及高性能运算相关的资本支出仍在升温。云端服务商持续投入先进制程、先进封装与资料中心建设，带动上中下游同步扩产与产品升级。外资短线出现风险性调节，对电子特别是半导体权值股卖超较明显，但从长期趋势与产业结构变化观察，台股具备高殖利率优势与AI成长题材，仍是外资布局的首选。整体本益比高于均值、股价净值比上行，但市场ROE自过去约10%出头提升至接近20%的水准，搭配获利上修与现金股利稳健，提供估值支撑。重点在于透过产业与公司层面的筛选，锁定能将成本转嫁、维持高毛利与高现金流的标的。

姚郁如表示，第2季观察重点包括：第一，地缘政治及其对油价与航运走势的延宕风险；第二，全球利率政策的节奏变化，特别是通膨回落速度与就业市场韧性；第三，贸易与监管政策的不确定性（包含关税、出口管制及科技供应链审查）；第四，关键材料与制程产能瓶颈（先进封装产能、CCL/ABF材料）以及电力供应约束。基本上若地缘政治与贸易政策不确定性缓解，台股有望重新回到上升轨道。