根据彭博资讯等外电新闻援引，4月美银美林经理人调查报告显示，受伊朗战事与油价攀升影响，投资人对全球经济前景与企业获利的乐观预期进一步降温，现金水位则维持不变。美银美林依据现金水位、股票配置、对于全球成长前景的预期等指标编制的经理人情绪指数自5.6进一步下降至3.7，为2025年6月以来最低水准，经理人现金水位则维持于前一个月的4.3%，为2025年5月以来高点。

就总体经济前景而言，对于2026年经济情势的预估，预期不会著陆的经理人比例由46%下滑至32%，预期将会软著陆的经理人比例由44%上升至52%，预期将会硬著陆的经理人比例由5%攀升至9%，预期未来12个月全球经济成长力道将会转强的比例由净7%再降至净-36%，为2025年8月以来最低水准，亦即净36%的经理人预期全球成长力道将会转弱，而预期未来12个月全球企业获利将会改善的比例下降至净-14%，为2025年9月以来首见预期企业获利前景将恶化。

通膨预期进一步攀升，预期未来12个月全球CPI通膨攀升的经理人比例由45%扬升至69%。年底油价预估部分，34%经理人预期布兰特油价落在每桶80~90美元，28%经理人预期为每桶70~80美元，22%的经理人为每桶90~100美元，加权平均后今年底油价预估为每桶84美元，对比年初时预估仅每桶61美元。

尾端风险部分，地缘政治冲突以44%的比例蝉联最可能的尾端风险，通膨与债券殖利率无序攀升以26%与9%的比例分列二、三名。在拥挤交易方面，做多石油与做多全球半导体并列最拥挤交易第一名宝座，做多黄金则下滑至第三名。此外，最可能引发信用危机事件的风险来源为美国影子银行（私募信贷），但认同比例下滑至57%，AI超大规模云端供应商的资本支出与美国消费者信贷分列二、三名。

在资产配置方面，对于股票的配置由前一个月的净37%加码下降至净13%加码，对于债券的配置比重则由上个月的净36%减码上升至净33%减码。各区域股市的青睐程度多下滑，对新兴股市的配置则由净53%加码下降至净41%加码、对欧股配置由净21%加码下降至净4%加码、对日股的配置由净14%加码下滑至净11%减码，反观美股获青睐程度持续回升，美股配置由净17%减码回升至净10%减码，而对科技类股的配置也由净7%加码回升至净14%加码。

这份资料依据彭博资讯，4月美银美林经理人调查于4月2至9日进行，对管理5,110亿美元资产的170位经理人进行调查。

富兰克林证券投顾表示，由于有四分之三的经理人于4月8日美国与伊朗宣布达成为期两周停火协议之前回复本项调查，因此经理人对全球经济与企业获利前景看法的悲观程度加重，不过，在第一轮谈判破局后，美伊有望进入第二轮谈判，若后续双方能持续以外交方式取代军事升级解决地缘政治议题，应有助改善全球经济前景展望，也让金融市场走势逐步回归基本面。随美国最新财报季展开，根据FactSet 4月10日预估，史坦普500指数首季获利预估年增达12.6%，将是连续第六季双位数成长，为2011年以来最长纪录，显示美股企业基本面仍持续稳健。

历史经验仍显示地缘纷扰不会影响美股长期牛市表现，新兴市场历经多年结构改革，现阶段抵御震荡的能力也获改善，仍有利风险性资产延续多头格局，建议已进场者耐心续抱等待和平曙光，空手者采分批加码，核心部位首选平衡型基金，债券建议侧重美国非投资级债券型基金，股票可留意科技、公用事业及日本股票型基金的震荡买点，并依个人风险属性酌量配置黄金或天然资源产业型基金。

富兰克林坦伯顿美国机会基金经理人葛兰‧包尔指出，乐观看待2026年美股，市场环境将有利股市市场广度扩散，科技以外的产业、市值低于巨型股的公司都将涌现新的投资机会，并为中小型股带来优势，此外，2026年将重点放在由AI、自动化等主题，这些主题目前不仅在科技领域，也为医疗保健、金融、工业、能源带来可衡量的生产力提升，但也需关注美国经济的潜在风险，包含通膨、监管压力、地缘政治摩擦、基础设施瓶颈、不利的政策转变。

富兰克林坦伯顿公司债基金经理人葛伦‧华勒表示，美国经济基本面仍具韧性，美国民众可望持续受惠于「大而美」法案带来的退税效应，有助刺激消费与企业获利，获利与资本市场稳定度高进一步支撑公司债基本面，同时，美国经济在人工智慧等创新趋势推动下，成长动能相对优于欧洲。随著景气维持相对稳固并延续政策刺激效果，非投资等级债的整体违约风险仍处可控水准，后市展望正向。

富兰克林坦伯顿新兴市场月收益基金经理人伽坦．赛加尔表示，在当前中东局势影响下短期内美元可能因避险需求而出现资金流入，然而联准会仍可能进一步降息而多数其他成熟市场暂停行动的背景下，美元走弱的中期趋势仍然成立，评估资产配置持续转向非美元资产将是一具备延续性的趋势，除利差因素外，资金转向新兴市场资产也反映新兴市场正处于近十年最有利的总经环境与企业结构因素，及其在全球经济所扮演角色的重要性显著提升。