在美国通膨数据强劲、带动公债殖利率全面走升的环境下,市场波动显著加剧。30年期公债殖利率攀升至5.128%,10年期达4.6%,2年期亦突破4%关卡,高利率压缩科技股评价空间,使投资人面临更高的不确定性与心理压力。对此,渣打银行财富管理部集团首席投资总监布思哲指出,投资旅程中最大的风险之一,并非市场下跌本身,而是投资人因情绪与错误决策「被震荡甩出市场」,错失长期报酬机会。
布思哲强调,成功投资关键在于建立一套能穿越景气循环的策略,并提出三大核心原则,协助投资人降低在市场震荡中出局的风险。
首先,建立长期配置与分散投资架构,是稳定投资体验的基础。他指出,多数投资人绩效落后「买进并持有」策略,主因在于过度集中或频繁调整部位。根据研究,一般投资人报酬率平均落后约3个百分点,长期下来差距显著。以年化报酬6.2%与3.2%相比,20年后资产规模几乎相差近一倍。透过股票、债券、现金与黄金等多元资产配置,不仅可分散风险,也能降低单一市场波动对整体投资的冲击。
第二,预先设计应对波动的机制,强化投资纪律。布思哲指出,投资人常在市场上涨后追高、下跌后恐慌出场,导致实际报酬明显低于资产本身表现。研究显示,仅因进出场时机错误,投资人每年可能损失约1.2个百分点报酬。因此,在投资前即应思考「若判断错误该如何应对」,并透过定期定额或分批布局等方式,降低进场时点的不确定性,避免情绪主导决策。
第三,接受「无法预测市场」的事实,避免过度自信与押注单一标的。布思哲引用经济学家与投资大师观点指出,市场预测往往反映的是预测者本身,而非未来走势。实务上,投资报酬分布极为分散,从大幅亏损到高额获利皆可能发生,显示集中押注风险极高。投资人应承认自身对短期市场缺乏掌握能力,将资金配置于分散且具长期成长潜力的组合,而非追逐短期热门题材。
此外,历史经验亦显示,耐心与纪律能有效缩短市场修复时间。以1930年代大萧条为例,若单笔投资需长达15年回本,但透过持续投入资金,约5年即可恢复正报酬,显示策略性投资方式的重要性。
布思哲总结指出,未来短期市场走势难以预测,但长期而言,分散投资仍具备稳定增值潜力。投资人应将重心放在资产配置与纪律执行,而非试图掌握市场高低点,才能在震荡环境中稳健前行,避免被市场「甩下车」。
如没特殊注明,文章均来源于互联网,版权归原创作者所有,如有侵权,请联系我们处理!

