昨日盘势

川普暂缓攻击伊朗，激励NQ期货周一反弹，惟韩股早盘扩大震荡，台股顺势再整理筹码，午盘后随大型权值股跌幅收敛、金融股维持撑盘重要配角，加权指数力争上游，终场以超过600点下影线展现多方抵抗。盘面电子以CPO及部分记忆体表现强势；大立光上周宣布再斥资购地展现布局CPO企图，带动光学镜头族群走扬。

反观被动元件因龙头股受外资降评，加上部分股为处置股流动性弱，再重创该族群走势。传产方面，生技涌入避险买盘。 权值股方面，台积电收平盘，鸿海上涨0.20%，联发科下跌1.87%，广达下跌1.83%，台达电下跌1.68%。盘面强势股，先进光、日驰、东典光电、易威、万润、竑腾等共20档涨停；南亚科、川湖、IET-KY、富强鑫、磐仪、新产等涨幅6%以上；盘面弱势股，台虹、中探针、爱普*、凌华等共11档跌停；亚翔、台塑化、益得、禾伸堂、创新服务、迈科等跌幅7%以上。

终场台湾加权指数下跌 20.65点，以43634.19点作收，成交量为7471.11亿元。观察盘面变化，三大类股涨跌互见，电子下跌0.14%、传产上涨0.33%、金融上涨1.45%。在次族群部份，以生医、玻璃、水泥表现较佳，分别上涨2.65%、2.20%、1.69%。

资金动向

三大法人合计买超6.65亿元。其中外资买超80.4亿元，投信买超4.81亿元，自营商卖超78.57亿元。外资买超前五大为群创、联电、台中银、台企银、颀邦；卖超前五大为至上、华邦电、汉翔、中石化、友达。投信买超前五大为元大金、华航、华南金、纬创、广达；卖超前五大为联电、颀邦、强茂、华通、国巨*。

资券变化方面，融资减83.96亿元，融资余额为5686.63亿元，融券减1.85万张，融券余额为18.62万张。外资台指期部位，空单增加2439口，净空单部位78699口，借券卖出金额284.21亿元。类股成交比重：电子87.22%、传产9.39%、金融3.39%。

今日盘势分析

科技媒体The Information报导，一家由中国大陆政府支持的企业，已启动生产深紫外光（DUV）微影设备，若成功大量生产，可能影响微影设备大厂艾司摩尔的产品需求，拖累ASML走弱%。周一美股四大指数涨跌互见，台积电ADR下跌1.07%。

台股后市分析如下：

第一、华尔街日报报导，辉达传将提供OpenAI 2,500亿美元（约新台币8.1兆元）融资担保，协助OpenAI租用日商软银集团在美国俄亥俄州的超大资料中心。业界预期，鸿海为OpenAI与软银的重要策略合作伙伴，提供AI伺服器与资料中心硬体，出货量可望爆发。

第二、国发会公布6月景气对策信号，连七月亮出表彰景气「热络」的红灯。国发会指出，最近各大预测机构普遍看好下半年经济表现，即使去年基期偏高，下半年经济成长率仍可达8%以上。

第三、技术面观察，周一加权指数仍失守季线，终场以超过600点下影线作收，展现弱中透强，技术指标KD、RSI与MACD皆为弱势整理期、整体成交量为近三个月新低量，市场观望气氛犹存。全球股市持续去杠杆，现阶段大盘利空压力测试，后续优先观察1.韩国走势、2.外资期货空单回补态度，由于目前买盘无实质续航力，建议反弹仍需汰弱留强。

第四、盘面资金聚焦CPO、记忆体、光学镜头等族群，包括华星光、万润、南亚科、大立光等表现强势。

投资策略

美国20年期公债殖利率走扬、美中AI竞赛及市场检视AI现金流干扰投资情绪。台股目前技术、筹码面皆为弱势整理期，本周开始进入美国科技股2Q26财报周，台股重要大型股法说也陆续登场，预期台股短期于42500-10日线附近震荡。

面对全球去杠杆修正期，操作建议保持适度资金弹性，避免过度杠杆，反弹汰弱留强，选股以流动性佳的中大型AI权值股为主。

长线追踪族群：台积电及先进制程/封装、载板与PCB、电源管理相关、机箱滑轨、机器人概念、特用化学、自行车及金融股等族群。

20260728