股后川湖（2059）半年报、法说会接连报喜，昨（7）日股价跳空涨停，大涨1,010元收11,110元。外资大和资本、瑞银及摩根士丹利（大摩）证券火速出具最新报告，不仅维持正向评等，且同步调升获利预估，其中大和资本将目标价大幅上修至15,000元，暂居外资圈最高价。
川湖第2季毛利率表现优异，大和资本科技产业分析师郑盛元表示，看好川湖持续巩固伺服器滑轨市场的领导地位。此外，受惠新一代CPU平台导入及产品组合持续优化，同步将通用型伺服器滑轨平均销售单价（ASP）由30至40美元上调至60至70美元，并据此将川湖2026年至2028年毛利率预估，由原先约70%大幅调升至85%至90%。
为反映第2季优于预期的营运表现，同步将川湖2026年至2027年每股税后纯益（EPS）预估大幅上调。此外，考量未来四季获利成长动能强劲，将评价基础由30倍本益比调升至36倍，高于过去三年9至23倍的历史区间，以反映更高的获利成长轨迹，目标价由5,888元上调至15,000元，调幅154.7%，重申「买进」评等。
瑞银及大摩也重申川湖「买进」、「优于大盘」评等，瑞银将其2026年至2028年EPS预估分别上调66%、73%、75%，并将目标价由8,950元调升至14,000元，调幅56.4%。大摩则维持10,000元。
瑞银先前强调，从Hopper HGX到Vera Rubin机架，滑轨单机价值可望提升逾一倍，随著更多采用专用滑轨的客制化机架级系统陆续推出，未来成长空间可望进一步扩大。
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