昨日盘势

美国7 月非农爆冷转负，使联准会升息预期降温，上周五台指期夜盘及费半皆走强，带动周一加权指数开高，盘面电金传皆走扬。权值股台达电率领电源管理强势反攻；随7月营收陆续公布，市场关注焦点回归基本面，记忆体、AI零组件、CPO、被动元件、扇出型封装等表现活跃。传产方面，台湾自行车产业浮现谷底回升讯号，指标股巨大强势涨停；带领该族群稳健表现。

权值股方面，台积电上涨0.42%、鸿海上涨1.73%、联发科上涨1.54%、广达上涨5.20%，台达电涨停。盘面强势股，台达电、光宝科、联茂、群创、联亚、台特化、南亚科、威强电、华新等共77档涨停；顺达、嘉基、华新科、讯芯-KY、文晔、瑞轩等涨幅7%以上。盘面弱势股，元太、东科-KY等4档跌停；台胜科、华航、合晶、爱山林、国精化、康和证、雷虎等跌幅7%以上。 终场台湾加权指数上涨702.85点，以44928.76点作收，成交量8473.72亿元。观察盘面变化，三大类股全面上涨，电子上涨1.80%、传产上涨0.75%、金融上涨0.60%。在次族群部份，以电缆、生医、光电表现较佳，分别上涨5.91%、4.38%、4.28%。

资金动向

三大法人合计买超736.1亿元。其中外资买超517.41亿元，投信买超34.01亿元，自营商买超184.68亿元。外资买超前五大为中钢、群创、华新、南亚科、联电；卖超前五大为华航、南亚、第一金、合库金、台企银。投信买超前五大为旺宏、凯基金、华南金、富乔、日月光投控；卖超前五大为元大金、金居、金像电、臻鼎-KY、中美晶。

资券变化方面，融资增76.31亿元，融资余额为5452.96亿元，融券增0.99万张，融券余额为20.26万张。外资台指期部位，空单增加1290口，净空单部位89201口，借券卖出金额214.65亿元。成交比重：电子87.25%、传产10.53%、金融2.22%。

今日盘势分析

川普要求伊朗，应为战争、攻击提供「赔偿」，导致美国西德州中级原油期货周一飙升约 5%。另外，川普宣布，将《琼斯法案》豁免措施再延长 90 天，希望在伊朗战争扰乱全球供应之际，维持燃料流通并缓解美国油价压力。

产业面：英特尔宣布将发行总额达 150 亿美元的普通股，市场担忧新股发行将稀释现有股东权益，英特尔股价重挫超4%。周一美四大指数皆墨，台积电ADR下跌0.37%。

台股后市分析如下：

第一、台积电7月营收约为新台币4,675亿8,000万元，较上月增加了5.6%，较去年同期增加了44.7%，创新高。另外，市场传，台积电将买下邻近其中科厂区的友达中科L7厂与L5C厂等两座厂，以扩充先进封装产能。市场看好，面板厂利用旧世代的设备进行改造，转型为生产半导体玻璃基板的产线，有助于转型切入高毛利的AI先进封装供应链。

第二、微软计划大幅提高新一代自研AI晶片产量，并争取 Anthropic 等大型云端客户采用，以降低对辉达AI 加速器的依赖。科技媒体报导，微软准备在今年秋季发布新一代 AI 晶片 Maia 300，最快可能于8月亮相，正式发布时间则预计落在9月。微软已与台积电洽谈产能，希望取得超过 30 万颗 Maia 300 的制造能力，预计于 2027 年交付。

第三、技术面观察，周一加权指数维持季线上高档震荡。技术指标，日KD高档钝化、RSI向上，MACD红柱体微幅扩大，惟成交量低于1兆，说明追价意愿不足。后续台积电与费半走势视为指数走扬关键。

第四、盘面资金聚焦电源管理(含BBU)、记忆体、被动元件、CPO、扇出型封装等族群，包括台达电、南亚科、禾伸堂、华星光、力成表现强势。

投资策略

尽管美伊谈判再陷僵局，本周美国通膨数据(CPI、PPI)为投资关键风向球。甫公告完毕的七月营收，AI促使科技股营收亮眼，台股中长期受惠AI红利未变，惟目前整体成交量低于1兆、外资期货空单接近9万口，应随时提防高波动特性，预期大盘短期呈现高档震荡。操作建议「逢低布局、反弹汰弱留强」，选股以流动性佳的中大型AI权值股为主。

长线追踪族群：台积电及先进制程/封装、载板与PCB、电源管理相关、机箱滑轨、机器人概念、特用化学及自行车等族群。

20260811