文／王荣旭分析师

台美股这周进入财报周期，不论是美国AI股或是台湾的科技股都持续开出优异的财报。台股除了上半年财报以外，七月营收也是好得不得了，营收创新高的电子股就有153家，让这波财报行情有更多的背书。空方虽然仍想用升息预期来压制涨势，但随著川普的中期选举即将到来，加上刚公布的美国非农就业人数减少2.3万人弱于预期，华许在11月前升息的机率已经大幅降低。

四大CSP财报开出后虽然涨跌互见，但都有一个明显的主轴就是持续加大资本支出，代表AI成长趋势并没有改变，反而还有加速的趋势。资金开始回流进老AI股，辉达这个月就出现比较大的涨势，在超级七雄里目前是涨幅数一数二的，美超微也开出大幅优于预期的下季度财测。

台股这边的老AI股就可以回来看伺服器类股，纬颖在月初创高后，纬创母凭子贵也跟著一起创高，全都遥遥领先季线。相对的老大哥鸿海的位子就低了一些，才刚突破季线盘整，离前高314元也还有很大一段距离。鸿海的营收却吓吓叫，七月营收9465.12亿元创新高，月增15%，首度跨越9000亿大关。

鸿海给出的下半年营运展望也相对乐观，预估下半年机柜出货量双位数季增，加上Google TPU V8机柜、CPO等相关产品开始放亮，云端业务占比有望从2025年的40% 提高到5成以上。消费性电子端也将进入旺季，苹果在九月就会推出新的iPhone 18 PRO/PRO MAX型号，万众瞩目的折叠式iPhone也预计同步推出，届时将带动相关营收成长。

外资与大户最近锁定的股票，其中一个是超高价几千元以上的股票，当高价股往上走，比价效应一出来，行情就有机会跟著一起往上走。再来就是像鸿海这类型的大型AI伺服器股，代表这些法人相当看好AI的发展。外资上周鸿海就买了11.5万张，三大法人合计买了11.7万张，本周也持续加码，周一、二合计加码了6000张以上。

鸿海虽然没有飙涨的情形，但是默默的拉抬，线型已经打出一个漂亮的W底，现在刚回到颈线以上的位置，接下来就很有可能继续往上攻。鸿海今年的EPS预估区间在17-19元左右，明年则是21-25元，从现在不到300元的股价来看，本益比只有10倍出头相对便宜，投资朋友不妨留意。

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