盘面分析

本周辉达亮眼财报点火，台股站回46,000点关卡，成交值重回兆元之上。观察三大法人动向，外资本周连三买，买盘力道最强。尽管资金轮动重回科技主流股，但研判台股目前仍偏向「基本面强、筹码面弱」格局，随市场几项利空焦虑逐渐退散，看好外资未来回补空间大，须留意地缘政治反复、美国长债殖利率偏高可能压抑短线股市表现。

国内景气来看，受惠AI需求强劲，7月景气对策灯号呈现连续八个红灯，外销订单与出口维持强劲成长，2026年7月出口753亿美元，7月外销订单再创佳绩，金额年增61.9%达979.4亿美元，连续第18个月正成长且再创历年单月新高，外销订单增速高于实际出口，意味未来数月出口能见度仍佳，显见外贸景气目前仍处于AI科技需求带动的强劲扩张期。

辉达第2季财报及财测亮眼，显示AI需求与展望亮眼，预料台股供应链持续受惠。AI算力需求与企业获利趋势未出现反转，基本面也没有恶化，AI投资循环亦尚未因融资压力出现反转迹象。

投资建议

CSP持续扩大资本支出，AI投资持续加速，供给端仍相当吃紧；电力、GPU、HBM、CoWoS等关键资源供应不足，资料中心建设受限供给瓶颈而非需求不足。

选股建议方面，今年第2季财报公布后，市场大幅上修机构件（滑轨）、ABF载板、CCL及散热等族群2026年获利预估，其中机构件及ABF载板获利年增幅度可望逾300%，反映AI伺服器、高速运算及资料中心建设需求远优于原先预期。

看好2027年散热、机构件、电源、ABF载板及CCL供应链预估获利年增率将超过50%，显示AI需求全面带动高阶零组件与材料厂商营运成长，投资人建议续抱相关电子零组件族群。