盘势分析
台股9月以来持续高档震荡，昨（11）日力守46,000点，近期加权指数虽然一度回升接近前高，但成交量回温幅度不足且未能持续，电子权值股表现疲弱，难以支撑大盘，中小型股反弹力道更弱。
本周中东局势动荡，导致国际油价再度跳升至每桶100美元以上，通膨疑虑扩大，加上近期市场本就有来自对美国利率政策态度的高度不确定性，让市场资金转趋观望，流动性自然转趋收敛。
在「弱宏观经济，强产业获利」格局下，台股上市柜股票成交动能不足，加深选股难度，目前到第4季仍维持区间震荡看法；以台股17至18倍预期本益比推出，大盘指数推估落在43,000~49,000区间可能性较大。
好消息是，第2季整体台股企业获利持续缴出亮眼成绩，尤其上市公司单季税后纯益创下历史新高，反映AI需求强度超出预期。除AI相关产品出货持续放量，供应链亦受惠产品组合优化及涨价效应，带动ASP（平均售价）与毛利率显著提升。从先进制程、AI伺服器、AI伺服器关键零组件到记忆体产业，AI相关供应链获利进入加速成长阶段。
投资建议
由于市场短线追价力道偏保守，在选股策略上，核心配置以AI为主，包括云端AI零组件、半导体建厂供应链/先进封测设备、矽智财、测试介面、光通讯等族群；加上锁定具备题材及落后补涨股区间操作，逢低寻找获利成长明确但评价有回落至合理水准个股；传产则看好电力相关供应链为主。
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