美系大行对MLCC该产业维持正向看法不变,预期营收成长正迎来转折点,主要受到AI相关MLCC单机含量结构性变化的推动。产品组合转向利润率更高的AI产品,认为urata & SEMCO是最大受惠者。美系大行调升日厂太阳诱电评等,但调降国巨*(2327)目标价。
美系大行表示,国巨基本面并未改变,对 MLCC 上升周期的看法也维持不变;但认为这波价格上涨很大程度是由一次性的库存建立所推动。接下来认为产能转向高阶的排挤效应在年底至2027年初会更明显,支撑中低价产品报价。最新预估2026-2028年每股税后盈余(EPS)为19.8/32/43.4元,以后2028年24xPE评价,同步调降目标价。
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