美国联准会决定升息1码，利率迷雾渐散，美股主要指数普遍承压，但具备基本面支撑的AI供应链企业反倒展现较佳抗跌力道。其中，光通讯设备相关族群成为市场资金回流焦点。法人表示，这除了反映先前跌深后的技术性反弹外，也显示资金重新聚焦于AI硬体供应链中需求能见度高、受惠程度最直接的领域。
安联亚洲半导体主动式ETF（00412A）经理人萧惠中表示，尽管联准会升息与市场杂音持续干扰投资情绪，科技股及半导体类股短期波动加剧，但从产业基本面观察，全球AI算力需求仍持续扩张，带动半导体产业长线成长动能不变。市场正处于评价修正与资金重新配置阶段，而非产业趋势反转。
萧惠中表示，目前市场最大误区，在于将短期波动误认为长期趋势的转折。近期市场对半导体、AI及亚洲科技股的疑虑，主要聚焦于AI资本支出增速放缓、高评价压力、利率政策及地缘政治风险等因素；然而，支撑产业未来发展关键数据仍持续向上，显示AI产业成长动能并未出现根本性改变。
从产业面来看，全球半导体市场规模可望于2026年突破1兆美元，超过九成半导体企业预期今年营收仍将维持成长，AI更已成为多数产业主管眼中最重要的成长引擎。
与此同时，高频宽记忆体（HBM）需求持续快速扩张，先进封装、共同封装光学（CPO）以及相关记忆体技术，仍是AI基础建设升级过程中的关键瓶颈，也成为推动产业成长的重要动能来源。
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