被动元件股2日续强，多档攻上涨停，华新科（2492）带量拉出第二根涨停板，冲上361.5元涨停锁死，国巨*（2327）盘中也放量大涨近6%，突破季线大关。法人指出，AI伺服器电源功率持续升级，高容、高压及大尺寸积层陶瓷电容（MLCC）需求增加，预计第4季被动元件供需缺口将持续扩大。

随AI资料中心持续扩建，运算、电源及高速传输三大领域都需要大量MLCC。运算端方面，GPU与客制化晶片（ASIC）效能及功耗持续提升，需要更多高容、小型化MLCC协助稳定供电、因应瞬时电流变化；电源端则随AI伺服器功率攀升及供电架构升级，带动高耐压、高容MLCC需求；网路端方面，800G、1.6T高速光通讯模组持续放量，也进一步推升相关MLCC用量。

外资预估，受到AI及资料中心需求高速成长的带动，全球MLCC出货金额将从2025年的146.7亿美元，成长至2031年的444.5亿美元，年复合成长率（CAGR）达20.3%。

法人表示，被动元件供给持续吃紧，新产能多须至2027年后才陆续开出，被动元件涨价潮将由通路逐步扩散至直接客户，目前议价已陆续展开。

国巨*AI相关营收占比提升至16%以上，钽质电容订单出货比达2.2，同时也受惠日韩大厂调整产品配置后的标准品订单外溢，法人看好国巨受惠AI产品出货增加、产能利用率提升及涨价效益，第3季、第4季营收续创新高。

华新科曾明灿先前表示，日、韩厂商将产能转往高阶AI规格，排挤手机、PC用MLCC供给，外溢订单由台厂承接，订单持续向上，第3、4季陆续与直接客户议价，看待缺货潮可能延续至2027年以后。