健策（3653）受到英特尔及超微个人电脑出货动能放缓，9月及第3季营收低于预期，法人认为，均热片营收占比持稳于80%以上，加上近期GPU均热片与上盖设计趋势，可望推升2027年营收及获利更加强劲，调高获利预估值及目标价。
大型本国投顾分析，虽然健策9月营收月减5.3%，但均热片出货维持稳定，推估第3季均热片营收年增107%、季增38%。随辉达VR平台机柜系统自第4季进入量产，及新型可拆式上盖于VR世代扩大出货以测试量产力，预期单季营收可望季增约10%。
法人研判，GPU可拆式上盖设计将于2027至2028年成为VR、VR Ultra世代主流设计，并预期自2027年第1季起量产，有利健策营收延续成长趋势。
考量2027年预估有800至900万颗Rubin、Rubin Ultra GPU采用可拆式上盖，搭配产品平均单价假设至少200美元，将健策明年营收成长预估值大举上修至年增147%。
法人表示，健策2027至2028年潜在营收上档空间将来自超微GPU、ASIC晶片导入可拆式上盖设计与较高产品单价，CPO均热片相关营收成长，及英特尔CPU carrier与socket营收成长。
均热片与上盖营收将成健策中长期主要营运成长动能，法人看好，更佳的产品组合将推升利润率，预期2027至2028毛利率预估值可望进一步攀升至50%以上，带动获利水涨船高。
如没特殊注明，文章均来源于互联网，版权归原创作者所有，如有侵权，请联系我们处理！
