第一金投信与韩国QRAFT金融科技公司（QRAFT Technologies）合作编制每周金融风险情绪讯号，反应未来一周市场多空情绪。第一金投信指出，最新市场风险情绪讯号显示，本周美、日、台股投资风险情绪均转正向，美股建议现金水位为0%、日股建议现金水位降至37.4 %，台股建议现金水位则续降至4.2%，提醒美、日选举逼近市场仍有较大政治不确定性，不过，财报带来正向预期，台湾半导体大厂业绩与展望数据亮丽，市场对于AI需求再恢复信心，为市场提供支撑。
最新美国市场AI风险情绪讯号数值维持在0%，上周美股各指数，除费半指数受大厂艾司摩尔订单欠佳影响下跌外，金融股上扬，带动各指数全面上扬攻高，VIX指数创下9月底以来最低，标普500指数成份股已公布第三季财报，有15%公司盈余表现平均超越预期达6.7%，上周零售数据稳健、初领失业救济金人数减少，经济成长率上修，留意11月初美国大选进入倒数，胶著的选情仍可能为金融市场投入变数。
观察本周美股情绪风险讯号主要驱动因子为：美国短天期公债3个月波动率为0.25，显示过去3个月美国短天期公债殖利率变动不大，避险情绪相对较低；美国短天期公债一年的动能为-1.21，反映市场对宽松资金预期，也显示企业借贷成本下降，对市场是正面因素；美国长天期公债与短天期公债相关系为为0.89，暗示殖利率曲线趋于陡峭，对经济影响正向。
最新日本市场AI风险情绪讯号数值上升至37.4%，日本新公布消费者物价指数年增率为1.91%，涨幅稍见和缓，不含生鲜但含油品的核心CPI年增率为2.4%，通膨趋缓是否带来升息政策转向，日本官员仍认为利率正常化步骤采渐进速度推进。日本将于本周末举行众议院改选，依据最新民调显示，执政的自民党可能失去多数席位优势，投资人宜留意政治面不确定性。
观察本周日股情绪风险讯号反应投资风险为中等程度，主要驱动因子为：卖权及买权交易量均大幅度减少23.45%及21.63%，显示衍生性商品参与度降低，投资人采观望态度；看多及看空期货未平仓量分别增加2.47%及1.95%，显示投资人看多及看空想法分歧。日经225指数和东证指数等主要指数下跌，突显投资人谨慎；服务业等特定行业指数表现稳定，提供一定程度支撑，上述因素交杂作用后，市场风险情绪稍降，投资人仍戒慎恐惧因应。
台湾市场AI风险情绪讯号数值续降至4.2%，上周台股上市公司总市值重返75兆元大关，权值股一哥半导体大厂台积电（2330）法说会，公司营收亮丽，且对第4季有高度预期，市场重新点燃对AI需求的正向预期，法人大举回补推升指数走高；尽管外部有中国大陆军演干扰，投资人信心强劲，热钱回流台湾，周线二连红，留意指数涨多、美日选举逼近等因素带来的短线震荡。
观察本周台股情绪风险讯号相关指标变化显示市场风险情绪虽混杂但偏向稳定，主要驱动因子为：卖权和买权交易活动大幅度减少49.84%及45.16%，显示极端看空和看多情绪下降，市场波动度趋缓；而期货未平仓量上升2.45%，加上台股加权指数上升，显示市场对后市有一定信心，投资展望相对乐观。
综合评估AI市场风险情绪指标及市场观察，第一金投信分析，本周美、日、台股风险讯号同步转趋正向，经济与企业数据亮丽，包括消费、就业数据，与企业财报及展望，具备股市推升动能；不过仍需留意短线政治因素干扰等，美国11月初大选、日本众议院改选等干扰，市场存在短线波动起伏，投资提醒美、日、台股投资仍采审慎乐观态度长线部位续抱。
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