盘势分析

最害怕川普重返白宫的是欧洲，2016年川普扬言退出北约，并要求欧洲各国增加军费，「川普2.0」将强化孤立主义美国优先政策，川普猛酸法国总统马克宏「我们不是笨蛋」，并威胁向葡萄酒等产品开征100%关税。川普扬言很快可以结束俄乌战争，国际社会预期川普会给普丁利益、普丁给川普面子，代价由乌克兰和欧盟分摊。

川普三大政策执行依序为提高关税、移民控制与财政政策（减税），由于提高关税政策可透过行政命令立即执行，因此市场预估，一旦川普当选美国总统，其上任第一件事就是宣布对中国大陆货物课60％关税，其他地区全面加征10％。

华尔街预估，提高关税将使美国通膨率增加0.9个百分点，冲击消费、削弱投资和影响劳工所得，可能拖累GDP增幅缩小1.4%；9月通膨率为2.4％，2025年后增加，通膨预期改变导致联准会官员释出放慢降息速度观点，美债殖利率上涨，债券价格下跌。

投资建议

「川普投顾」变数难测，台股受台积电（2330）涨跌控制，而台积电创办人张忠谋直言：「最严峻挑战就在眼前，台积电真正成为兵家必争之地」，过去经验是大利空后，都是布局台积电的好机会。其次，市场关注季报效应，许多中小型股第3季股价大涨但业绩不佳，季报利空震荡消化筹码。

短线操作建议包括AI题材、GB200供应链、鸿海集团、货柜航空股、双11电商概念、旅游观光股、金融股。

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