盘势分析
近期美国公债市场面临双重压力，企业债大量发行与日本公债殖利率上升造成市场震荡。大量企业债的发行扩大债券供给，价格承受下行压力；另一方面，日本公债殖利率有升高趋势，可能吸引日本资金回流本土市场。
台股部分，先观察台湾整体经济表现，11月制造业PMI从10月的47.7回升至48.8，虽然仍位于50以下紧缩区间，但数据趋势显示改善方向确立。另一方面，中经院公布的台湾制造业PMI自8月以来已连续站上50以上，显示制造业景气逐渐翻扬。
但产业别分析显示明显分歧，科技外销订单表现强势，AI产业链、半导体设备供应与高阶零件供应商新订单增长显著，电子业继续成为支撑大盘推力；相对之下，传统产业动能不足，景气未同步回升。10月制造业景气信号下降至10.56，亮出黄蓝灯，这样的现象强化市场资金集中电子族群现象，也使其成为带动年底作帐行情的重心。
投资建议
从产业格局分析，辉达与Google的AI路线并非互相抵触，而是各自走向增长路径。对此供应链而言，最明显受惠者仍是台湾企业，包括台积电（2330）、鸿海、广达、英业达、纬创与纬颖等。
如没特殊注明，文章均来源于互联网，版权归原创作者所有，如有侵权，请联系我们处理！
