「Ｋ型经济」成为近期投资圈最热门的关键字，描述的是产业或社会阶层如字母K般呈现两极分化的现象。中租基金平台总经理苏皓毅表示，这并非全新现象，早在M型社会概念发酵时就已埋下伏笔，但当前的人工智慧（AI）浪潮正扮演「加速器」角色，将这股两极化趋势推向前所未有的高度。
苏皓毅指出，驱动本轮K型分化的核心动力，正是科技巨擘掀起的AI资本支出军备竞赛。尽管AI泡沫论不时在市场冒出头，但本轮AI热潮与2000年网路泡沫有本质差异，最直接的证据就是获利表现。
更重要的是，AI已从概念炒作阶段走向实际应用，成为企业提升生产力的刚性需求与营运管理「标准配备」，企业采用率持续攀升。苏皓毅指出，值得留意的是，AI基础建设需要大量资料中心、算力与能源投入，电力供给的物理限制将成为天然调节机制，这也让拥有核能与燃气发电资产的公用事业公司成为隐形受益者之一。
因应AI超级周期，苏皓毅提出三大方向。首先，提高资产负债表稳健、现金流充裕且具定价力的大型优质企业配置比重，在AI投资领域更要分散布局，半导体、云端服务与电力基础设施三大版块缺一不可。
其次，落实多元配置策略。考量各国景气周期与产业结构差异，除了美股主战场之外，应逐步提高新兴市场的投资比重，并适度纳入实体资产标的，分散单一市场风险。
第三，掌握债市甜蜜点。当前殖利率仍处于相对高档，随著2026年降息预期升温，中长天期债券有表现空间。适度配置存续期较长的高评级非投资等级债券及新兴市场美元债，可兼顾息收与资本利得空间。
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