文．张兴华

2026大缺货来临，本期封面故事特别针对辉达执行长黄仁勋再度来台，带来的资本市场效应以及历年2月强势涨股，也将大缺货下受惠台厂供应链包括记忆体、PCB与上游材料、车用电子、被动元件等做详细归纳解析。

辉达执行长黄仁勋敲定1月29日访台，除参加台北辉达公司尾牙外，另安排宴请AI伺服器供应链重要关键台厂高层共进晚餐，「兆元宴」盛况将再度上演，据了解，黄仁勋此行目的，除巩固大规模量产的伺服器GB300系列供应链稳定出货外，另为下半年推出新一代Vera Rubin伺服器生产预先布局暖身。

市场对黄仁勋此行的解读─从GPU驱动设计、PCB/基板、高速互联，到液冷散热、电源解决方案，以及机柜整体组件等，今年将再进一步规格升级，也将为台股伺服器供应链掀起一波「仁来疯」效应。

辉达计划在台打造「星舰3.0」

备受关注的辉达于北士科T17、T18预定地，计划打造「星舰3.0」的台湾总部计划，黄仁勋本次访台行程中，是否与台北市长蒋万安共同签署合约，目前并未获得台北市政府与辉达方面的回应，有关辉达北士科企业总部开发计划的签约事宜，将待黄仁勋抵台后趋于明朗，目前获得的讯息是双方2月10日前将会完成合约签署。

黄仁勋1月29日抵台，主要系参加30日台北辉达公司尾牙，并于31日宴请台厂伺服器等相关供应链高层共进晚餐，邀请对象包括台积电（2330）、鸿海（2317）、广达（2382）、纬创（3231）、华硕(2357)、和硕(4938)、仁宝(2324)、纬颖(6669)及宏碁(2353)等，届时「兆元宴」的剧码将再度上演。

兆元型男要和帅哥市长签约？

理周投研部指出，黄仁勋本次访台行程时间紧凑，能否安排与蒋万安碰面或签约，预料将待黄抵达台北后才会最后拍板定案。但从本次「兆元宴」邀请名单来看，应邀的巨头仍以AI伺服器的重要关键供应链厂商为主，且餐会中也将就2026年生成式AI算力需求，以及硬体供货节奏进行深度交流，黄仁勋今年首度访台的「兆元宴」也势必为台股掀起一波「仁来疯」的题材效应。

辉达新一代AI伺服器GB300系列已自去年第三季起开始小量生产出货，今年上半年台厂的伺服器ODM厂将陆续大量出货，估计今年GB300机柜出货量可达5.5万柜至6万柜的规模，最新一代的Vera Rubin也将自第三季后陆续出货。因此，从黄仁勋本次来台「兆元宴」的宴请对象，其聚焦的重要性也就不言可喻了。

AI硬体爆发式成长关键年来了

根据摩根士丹利针对AI发展趋势研究报告显示，2026年为AI硬体发展爆发式成长的关键年，主要驱动力来自AI伺服器硬体需求的强劲成长，AI硬体的成长动力，正由H100/H200时代，转向辉达的GB200/300，及后续新一代的Vera Rubin(VR系列)，其中包括GPU与ASIC驱动的重大设计升级，从GB300、Vera Rubin平台的Kyber架构，将带来更高的运算能力和机柜内容配备的密度。大型资料中心对机柜的需求，亦由2025年的2.8万台，2026年将激增至少达6万台。

※精彩全文，详见《理财周刊》1327期，2026.01.29出刊。

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