文／谢晨彦分析师

这波记忆体市场的「谣言震撼教育」，反而替多头做了一次扎实的压力测试。长江存储扩产提前、长鑫存储低价倒货的传闻一度扰乱市场情绪，但最具价格敏感度与即时性的深圳华强北报价却给出完全相反的答案：不只未跌，LPDDR4 更全面改写历史新高，单周涨幅动辄逾一成，直接粉碎供给松动的想像。

关键在于产业结构。AI 应用持续吞噬 HBM、DDR5 等先进产能，成熟制程的 DDR、LPDDR 反而被排挤，形成结构性缺货，这不是单一厂商短期动作能撼动的格局。南亚科元月营收爆发性成长、全年需求「满热」的展望，也与华强北价格讯号高度一致。

若陆系记忆体厂真有大规模低价出货，华强北不可能风平浪静；如今价格全面上扬，反而证明市场基本面比传言更硬。对台系 DRAM 厂而言，短线杂音难免，但供需主轴未变，涨价红利仍在延续。

农历年节将近，台股封关效应再度成为市场焦点。究竟该不该「抱股过年」，表面上看是情绪与信心的选择，实际上反映的是投资人对资金结构与风险承受度的判断。封关前后的行情，历年确实偏多，但今年特别之处在于指数位阶高、成交金额动辄八、九千亿元起跳，市场早已不是过去「量缩、静待开红盘」的环境。此时的震荡，更像是高档换手，而非单纯避险撤退。换言之，现在市场真正的分歧，不在于看不看好台股，而是在「用什么方式参与」。

对多数投资人而言，长假最大的不确定性并非基本面，而是突发事件与情绪波动。定期定额的核心价值，正在于淡化短期点位的焦虑，把「是否抱股」转换为「是否持续参与」。尤其在指数高档震荡时，一次性进出容易受到情绪干扰，但定期定额反而能在拉回时自然加码、在亢奋时降低追价风险。而市值型 ETF 除了追踪指数的优势，也省去自己选股、换股的麻烦，因此相当适合做为是定期定额策略的标的。

我们进一步比较，0050、 006208、009816 三档市值型 ETF。根据台湾指数公司的回测数据，从 2025 年 10 月至 2026 年 1 月，0050 与 006208 所追踪的台湾 50 指数为 19.69%，而 009816 所追踪的指数表现则为 21.18%。皆优于加权指数同期表现的 17.94%。其中 009816 又因不配息，并直接将股息再投入，因此表现更为突出。若是以定期定额投入，甚至根本不需要在意是否抱股过年。

总结来看，封关前后的市场焦虑，其实是一个重新检视投资方法的时点。若是短线操作，当然需要考量年线乖离、量能变化与情绪过热；但若站在中长期角度，与其纠结「要不要抱股过年」，不如思考「是否用对方式持有市场」。ETF 定期定额的价值，正是在不确定中提供确定性，在震荡中维持纪律。市场永远会有长假、有利空、有杂音，但能否持续累积部位、穿越周期，往往才是决定投资结果的关键。

各位粉丝朋友，记忆体大反扑真的发生了！那些被谣言击垮、在低档下车的同学，只能眼睁睁看著南亚科、力积电喷出涨停 。目前主力筹码如旺宏、威刚正疯狂拉升，南亚科营收年增率更达 608%，这就是报价超级周期的吸金威力 ；我强调过，记忆体产业「繁花未尽」，这两天的下杀其实是最佳进场准备，尤其在农历年后，记忆体仍会是资金的主轴 。

虽然美股 2 月份因联准会主席更换恐引发回档，但根据历史统计，这种修正反而是站在买方的黄金机会 。目前 DDR4 报价持续上涨，破除了市场对供给过剩的迷思，主力动作非常快，没事就赶快回来布局 。年前请务必加我的 LINE @gp520 并追踪记事本，过年期间美股不收市，我会提供即时影音解盘，带领大家精准掌握这波记忆体大反扑的暴富节奏 ！

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