贝莱德智库指出，中东冲突再起、软体类股大幅修正、辉达财报公布，都显示大趋势正即时重塑市场格局。这些重大趋势虽为市场熟知，但长期影响的规模，甚至方向，仍充满不确定性。
贝莱德强调，既然不存在单一而确定的长期情境，投资人更应频繁检视投资判断，并将重心放在基本面经济动能，而非仅依资产类别进行配置。投资人如果采取五年以上的策略性投资视角，更需定期检视关键决策、聚焦底层经济驱动因子。
贝莱德指出，大趋势之间交错影响，正同时重塑当前与长期市场格局。随著中东冲突升温，地缘政治分裂已成为市场焦点；从辉达最新财报可见，AI基础建设仍持续推进；软体类股遭抛售，则反映市场开始重新评估谁将成为AI竞局中的相对落后者。
贝莱德的基准情境假设，通货膨胀黏著将限制利率下调空间。若AI带动的生产力提升成真，则有望推动经济突破长期2%的趋势成长轨道。然而，此情境未必实现。若地缘政治进一步碎片化，也可能推升美国资产所需的风险溢酬，进而压抑资产评价。
在股票方面，贝莱德对成熟市场维持中立配置，持续加码新兴市场股票。随著市场分化扩大，贝莱德在私募信贷领域采取更精选策略，同时看好基础建设资产，因为同时受惠于多项大趋势的推动。
贝莱德认为，AI基础建设扩张将推升通膨压力，并扩大信用利差。对此，通膨连结债券可望抵御前者风险；非投资等级债券对利率变动敏感度较低，有助缓解信用利差走高的影响，因此贝莱德对非投资等级债券维持加码立场。由于财政压力将推升成熟市场公债殖利率，因此贝莱德对成熟债券维持中立立场。
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