美国联准会（Fed）降息后，外资自9月19日起连续买超台股，台股近期的反攻一度扭转了市场悲观情绪，然资金集中低基期的中概与原物料股，目前尚未看到题材股的轮动，反而出现资金排挤效应。

台新投顾副总黄文清建议，先观察基本面好转的制鞋与工具机族群，制鞋业普遍股价都处于低基期，相对成衣业便宜，制鞋产业下半年表现有望优于上半年，2025年优于2024年，整体呈现逐季上升趋势。

随著陆股因激励政策而强势上涨，上周以来资讯科技股表现落后。近期科技股相关的消息频传并指出，高通近日已向英特尔洽谈收购事宜。

考量半导体产业过去并购历史经验，高通成功收购英特尔的机率不大，除了须取得各国政府、监管机构之严格审查外，并购之综效仍不足以弥补其所承受之财务风险及获利能力之影响，初步研判对半导体产业及相关供应链影响应相对有限。

美光公布财报，营收、获利皆优于预期，财务指引方面也上调，公司预估2025年HBM市场规模，将由2023年的40亿美元增至250多亿美元，激励盘后股价上涨，然而资金转进原物料股明显。

中国官方在9月24日祭出了一系列的刺激措施，包含降准降息、降存量房贷利率、创设新的货币政策工具，以支持股票市场稳定发展。本次中国新政主要针对资本市场，短线陆港股仍有反弹空间，惟对经济基本面的助益有限，陆港股中长期仍需视基本面改善。

由于2026年为世足赛事年（由加拿大、墨西哥、美国共同举办），在赛事带动下，需求将带动足球鞋热潮；而厂商拉货力道有望持续至2026年，属于全球性的需求浪潮。

未来随产业品牌进入库存回补周期，加上各家产品组合优化及规模效益带动，预期台湾厂商今年下半年至2025年有望进一步加速复苏成长，相关个股表现可期。

工具机族群不仅有低基期优势，在整体产业结构上也有所改变，市场也在等待产业春燕来临。事实上，工具机厂在9月的半导体展上就备受瞩目，主要因工具机厂商将强攻晶圆制造、先进封装等领域，结合半导体设备技术，结盟欧美半导体设备厂，搭上AI与机器人商机，是工具机未来发展新方向。

跨足半导体领域让工具机股强势，加上日圆近期强劲升值，这显得台湾的机械产品相对便宜，提高台湾工具机的竞争力，多重原因让工具机族群强势，值得持续留意。

绿能族群再次成为市场焦点，9月底第二次电价费率审议会，已决定工业用电调涨，民生用电不涨，调整电价有利台电营运，自然有利重电股，使得长线绿能及重电股将仍将成为市场焦点，国际大单也为相关个股加温。

投资锦囊

跨足半导体领域让工具机股强势，加上日圆近期强劲升值，提高台湾工具机的竞争力，多重原因让工具机族群强势，值得持续留意。绿能族群再次成为市场焦点，9月底第二次电价费率审议会，已决定工业用电调涨，调整电价有利台电营运，自然有利重电股，长线绿能及重电股将仍将成为市场焦点。

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