文／黄清照

上期我告知涨到45481~46567，对涨幅过大股，如(A)台光电、旺矽、信骅、颖崴、创意…及DRAM逢高要作部分调节，会回档14~20%，等回档修正好再回补更有钱可赚。

但对超高本益比矽光子、ABF、低轨道、玻纤布、机器人、军工股及投机股，于此区间一定要卖，这部分回档约30%。市场一直看多会攻到50000点，我认为如果直接攻到50000点，则将有一波回档8000~10000点，但若涨到46567附近作中期回档，也就是(A)适当回档及(B)作30%修正。

另友达、群创、联电、PC组装的宏碁、仁宝、广达、纬创、英业达、技嘉、鸿海也作适当的修正10~18%，另台积电涨到6/8就告一个段落作回档，反而是好事。

我认为涨到46567附近作回档，此部分回档会让指数压低4000点，到时候再往上推升站稳47000再向52000挑战，之后再拉回47000附近，则朝著长多方向迈进是更良性。

在这一段期间不管再涨或真的回档，对低估AI的奇鋐、双鸿、勤诚、光宝、贸联、智邦、台燿、致茂、矽格、台星科、超丰、良维、佳必琪…及业绩非常好的同欣电、万泰科、腾辉、信邦、艾讯、亚光、安勤、瑞昱、联咏、义隆电、联阳、原相、大立光、富鼎、尼克森、长荣海、东碱…车电的凡甲、耿鼎、东阳、胡连，这一些会成为选股不选市轮涨标的。

是AI伺服器更是有大获利矽光子:佳必琪

佳必琪（6197）过去被视为连接器与线束厂，但AI伺服器功耗快速拉升后，市场开始重新评价它在高功率电源线、高速光电传输与CSP供应链中的位置。

AI机柜走向更高电流、更高密度，电源线已从消耗性零件升级为影响伺服器稳定度、安规认证与客户导入速度的关键元件。

公司近年从车用与储能累积高压经验，转进ORV3高功率电源线，电流规格已由30A提升至60A、100A，最新开案达130A，且已打入美系晶片大厂及多家CSP供货体系，下半年新客户订单效应有望放大。

矽光子方面，1.6T双DR光模组已送样北美CSP，已打进两家美系大厂供应链，800G产品本季放量，后续2027朝3.2T、2028朝6.4T规格推进，佳必琪已转向AI资料中心高速互连供应链，另也与欧系电信传输公司合作开发电信小型化光收发模组，业绩进入大开花结果，去年EPS 8.63，今年Q1 EPS 3.26元，4月营收8.07亿元，大举创新高，估今年EPS可成长14~15元。

佳必琪是AI伺服器，又是实质矽光子的潜力股，业绩比华星光的8.4元、股价 637元，佳必琪股价只有329元，我认为长线会跟上华星光，甚至超越，拉回积极分批布局。

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无不当之财务利益关系 以往之绩效不保证未来获利

投资人应独立判断 审慎评估并自负投资风险