中国全力作多股市，美国企业财报陆续公布，台湾则有台积电及大立光召开法说会，股市大震荡势必难免，台积电大联盟、AI伺服器族群以及九月营收创高股将是领先族群。
【文／方亚申】
伊朗超过一五○枚飞弹大举轰炸以色列，中东地缘政治更加混乱，国际油价上涨超过一成，逼近八○美元，代表事态严重，尤其美国十一月初举行总统大选，若是川普当选，恐怕变数将进一步复杂化。其实若以先前美国公布非农业就业人口较预期好，经济状况持续强劲，对多头将是好事，但油价若走高至八○美元以上，间接影响到美国ＣＰＩ，则十一月联准会利率决策会议是降一码或不降又令人担心。
至于企业财报，投资机构预估标普指数今年来再大涨二成、市值激增逾八兆美元后，标普指数成分企业第三季获利预计将较去年同期增长四．二％，虽然是美企获利连续第五季成长，但增幅却低于今年第一、二季与去年第三季。随著第三季企业财报季在十日后揭开序幕，股市涨势能否延续，也将受到重大考验。银行股公布财报率先上阵，预估将不错，是多头注意焦点族群。
辉达总市值默默来到第二名
较好的是欧洲央行（ＥＣＢ）近日表示，ＥＣＢ可能于十七日例会降息，原因是经济成长疲弱，尤其是最大经济体德国经济状况很不好，降息是必须的。ＥＣＢ今年已调降利率两次，在预期通膨下降中，市场如今预期官员将在十月与十二月决策会议加速降息，所以德股还能在月线之上震荡。另一方面，日本新首相出炉后，市场以过去新首相偏向利率调升言论预期，汇市一度大升逼近一四一兑一美元、股市大跌反映；所幸随后新首相出面表现暂无升息意图，日圆再贬向一四八至一五○兑一美元，日股恢复强势，在季线之上震荡。
再对照美国在企业财报及总统大选变数前，四大指数在月线之上震荡（惟指数与月线相距很近），表现还算不错。不过若不幸出现长黑，就可能向季线测试支撑—道琼在四万一千点、标普在五五五○点、那指在一七五○○点、费半在五千点。
而统计自一九五○年来，十月每天的平均报酬率走势，可以看到指数在十月十日容易下跌，并且开始盘整，到了十八日后又可能开启另一波下跌，随后在十月底反弹，平均十月在大选年是下跌 ○．八五％。惟以标普为例子，到了十一月则是全年上涨机率最高的月份，其次是二月及三月。换句话说，十月份拉回逢低可以寻找注意标的，等待总统大选结束后，资金宽松可望启动另一波涨势。
以现阶段来看，美、欧盟、英、加拿大及韩国等，利率都可望调降，降息初期的一个月对股市将较不利，但是之后三至六个月股市偏向上涨，所以也不必太悲观。至于中东地缘政治问题，欧美挺以色列对抗伊朗，但也不希望事件扩大，最有可能是恐怖平衡，这样油价也不至于大跌或超涨。
至于美股，零售股沃尔玛及金融股如摩根大通、摩根士丹利、花旗、富国银行等，股价姿态都还算高，艾克森石油亦同。而震荡较大的科技股不可不提，苹果新机推出后，销售看多看空都有，主要是ＡＩ应用尚未成为显著卖点，苹果股价跟著回档；微软、谷歌及亚马逊股价也不强。所幸脸书近期股价一度创历史新高，该公司推出ＡＩ影像生成工具Movie Gen，将与OpenAI的Sora对打。
其次，OpenAI二日正式宣布，在新一轮筹资募得六六亿美元，使估值达到惊人的一五七○亿美元，是全球目前市值仅次于自节跳动及SpaceX的第三大市值独角兽，使得ＡＩ又有话题性。
最重要是市场对于脸书新产品看好，股价创新高。AMD股价也盘坚推升；而特斯拉近期将推出Robotaxi无人计程车，脸书及特斯拉一向是辉达ＡＩ晶片最大采购者，若两者在ＡＩ应用有成下，加上近期传出美国政府替ＡＩ晶片行销中东开绿灯，这些对于辉达将是利多。
辉达近期股价盘坚推升，不知不觉中总市值又来到三．一三兆美元，超过微软的三．○四兆美元，仅次于苹果的三．三七兆美元。辉达随时都可能篡位苹果重登总市值第一名。此外备受争议美超微（SMCI.US），在交出财报后股价再度强涨；博通股价表现亦不错，看来进入第四季，ＡＩ依旧是科技股成长的最佳题材。而辉达执行长黄仁勋持有辉达身价已超过英特尔总市值（不到一千亿美元）！
台股涨声响起的有力后盾
至于中国十一长假强连续放出十七项以上利多，包括降息、降准、降购屋自备款、取消或放宽限购令、鼓励企业买库藏股，资金水库打开，使得长假前深沪股市大涨二至三成；放假期间，香港股市以及美、台相关ＥＴＦ全面大涨，大多呈现溢价。但八日放假回来开盘后，深沪股市虽大涨三至五％，不如预期多，且又下杀，所以ＥＴＦ价格呈现一至二成大幅度拉回，震荡幅度相当大。（全文未完）
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