代工大厂仁宝（2324）昨（13）日举行法说会并公告第2季财报，单季合并营收为2,382.95亿元、季增18％、年成长32％，税后纯益31.33亿元、季增59％，写下2024年第4季以来单季新高，年增549％，每股纯益0.73元，成长动能主要来自PC及伺服器业务。

仁宝对AI伺服器出货动能持续乐观看待，同时预期今年底伺服器营收占整体一成的目标不仅有望顺利达成，甚至有机会力拚超标，预计明年将有望切入新兴云端（NeoCloud）、超大云端服务（Hyperscaler）等客户群，持续扩大AI伺服器营收比重。

仁宝指出，PC出货量较上季成长5％，在高阶及AI PC产品占比提升的带动下，产品平均单价同步上扬；非PC业务方面，占营收比重较去年同期提升5个百分点，主要受惠于AI伺服器业务快速成长，第2季AI伺服器已占伺服器营收约70％。

获利方面，第2季毛利率4.6％，受记忆体等零组件价格上涨影响，虽然成本转嫁带动产品平均单价上升，惟营收基期扩大亦稀释毛利率表现。累计今年上半年合并营收为4,395.98亿元、年增16％。税后纯益51亿元、年增91％，创2012以来同期新高，每股纯益1.18 元。

展望未来，仁宝指出，持续扩大AI伺服器业务及全球产能布局，目标2026年非PC营收占比趋近40％，原定今年底伺服器业务占整体营收比重一成的目标有信心顺利达成，还有机会超出原先预期。

随著桃园大溪制造中心正式启用，仁宝AI伺服器系统产能将倍增，并新增机柜整合能力与液冷技术研发中心。仁宝指出，明年将有望切入新兴云端（NeoCloud）、超大云端服务（Hyperscaler）等客户群，持续扩大AI伺服器营收比重。

仁宝在AI伺服器新产能扩增动作相当积极，今年规划投入180亿元的资本支出计划，上半年大约投入90亿元，预计下半年将按计划持续进行投资扩增。仁宝表示，今明年都可望是AI伺服器扩充脚步较为积极的两年。