AI需求持续升温，载板基本面仍旺，股价却遭卖压突袭。载板四雄3日同步走弱，南电（8046）盘中触及跌停1,080元，臻鼎-KY（4958）失守500元重挫逾5%，景硕（3189）跌近5%、面临800元保卫战，欣兴（3037）也在重返千元后急杀，盘面出现「基本面喊旺、股价却下杀」的强烈反差。

南电成为盘面最大焦点，除了股价触及跌停外，基本面其实仍有AI需求支撑。随著大陆PCB厂区稼动率持续拉升，昆山厂第4季稼动率有望达100%，良率也持续改善，法人预期下半年毛利率仍有提升空间。由于南电与终端客户并未签订长约，报价调整相对具弹性，先前已因成本上升调涨PCB价格。

在载板报价方面，BT载板原物料涨势已趋缓，因此南电预计第4季暂不再调涨BT载板价格，但目前价格仍维持相对高档；至于ABF载板，由于T-Glass等关键原物料供应仍紧，后续仍存在涨价空间，成为支撑产业基本面的重要因素。

相较之下，欣兴近期的产地标示争议持续压抑市场信心。桃园地检署日前搜索欣兴龟山总公司及中坜厂，目前案情仍在调查中。欣兴3日早盘一度重返千元、最高达1,005元，但随南电跌停引发载板族群卖压，股价一度下探925元，之后跌幅收敛至约2%。

不过，产业需求并未因此降温。欣兴董事长简山杰在SEMICON Taiwan 2026大师论坛指出，AI晶片持续升级，推动ABF载板朝大尺寸、高层数与高复杂度发展，目前产能已「极度告急」，T-Glass等关键材料也面临供应瓶颈。欣兴已持续拜访日本供应商并推进扩产，业界仍积极抢土地、电力与人才。

另一方面，和硕（4938）董事长童子贤持续看好景硕长期发展，并指出AI时代ABF精密度需求大幅提高，上下游供应链合作将更加紧密。他也提醒，「洗产地」可能触及美方红线；景硕因未在中国设大型厂房，在地缘政策风险下具相对优势。

整体而言，载板族群短线仍受市场信心、个股利空与资金退潮压抑，但AI带动的ABF高阶化、产能紧张及报价支撑仍未改变，后续股价能否重新反映基本面，将成为载板四雄下一阶段的观察重点。