根据Bloomberg统计上周亚股资金流向，中国大陆开启长假交易、市场资金轮动明显，仅台股、陆股维持小幅上涨，其余亚股均下跌，包括菲律宾、印尼都出现3%以上的单周跌幅。从资金流向来看，亚股上周呈现全面性卖超失血，尤其南韩卖超逾62亿美元最多、印度也遭卖超逾10亿美元居次；统计2026年以来南韩股市卖超持续扩大至1,266亿美元居冠。

玉山台湾关键科技主动式ETF（00413A）拟任经理人郭明玉表示，台股上周逆风小涨0.94%，沿5日线上攻，包括美光财报惊喜与Anthropic IPO消息，进一步推升AI投资信心，美国科技股反弹，再加上美国景气与就业数据交错下，副主席Jefferson与纽约联准银行总裁Williams先后释出鸽派言论，主张不急于升息，应等待更多数据再行决策，使市场对10月维持利率不变的预期有所增温。

郭明玉指出，台湾8月景气灯号连续9个月维持红灯，反映AI驱动的成长循环仍在延续。从外销、工业生产到资本支出，均可见AI需求带来的正向效应，半导体厂商持续扩充先进制程与先进封装产能，显示企业对未来需求展望仍具高度信心，也为台股基本面提供有力支撑。

本周上市柜公司将公布9月营收，市场资金积极卡位营收及法说行情，若权值股与中小型电子股同步走强，盘势有望转向类股齐扬。台股成交量若持续突破兆元，将有助于推升上攻动能；若量能不足，则可能维持高档震荡。考量第4季为电子传统旺季，且AI需求持续强劲，若短线出现拉回，仍可逢低布局以掌握后续契机。

美股第3季财报季即将展开，市场目前预估S&P 500企业获利年增率达29.1%，有机会挑战连续三季获利成长超过25%。虽然高利率环境短线可能使股市在获利成长与利率压力间拉锯，但随著市场逐步消化利率影响，焦点将回到企业获利表现，中长期多头格局仍有望延续。

玉山亚太基金经理人曾训亿表示，亚太成员国轮动趋势，整体多头走势仍存在，预料外资流出主要成员国的走势会逐渐减缓，原因包括宏观经济环境的整体支撑、科技股强劲的获利成长、普遍具有吸引力的估值，以及部分市场已从高位回落。其中，南韩股市资金面调整趋向理性波动，评价获利更具吸引力；印度股市部分，因AI比重偏低难以受惠，且油价通膨带来负面影响，面临输入性通膨压力。投资仍建议配置北亚国家，优于南亚国家。