作者：蔡正华分析师(摩尔投顾)
美国9月CPI年增率达2.4%，高于市场预期，而截至10/5日当周初请失业金人数报 25.8 万人，也高于市场预期，显示通膨升温，而就业不理想，降息动作存在不确定性。上周五的台股，在权值电子领涨下，指数呈现开高走高，终场上涨242点，以22901点作收，K线收红K。
若由期货来观察大盘，上周五的台指期开高震荡，多方一举回补了9/30日缺口，等于三角形收敛整理后，行情向上突破，目前由多方主导行情，下一个目标就是前高23195点。
短线上，行情站稳颈线22545点后，上周五向上回补了9/30日缺口；本周只要扛住空方抵抗，多方就有机会挑战前高23079点，这也是多方10月上半月的目标。至于下一个目标就在7/18日的缺口，位置约在23650点附近，多方能否直接挑战该位置，重点就在台积电法说会的内容。
先前提到本月焦点在于10/17日的台积电法说会，而本季焦点在于辉达的Blackwell 晶片将于第4季出货，两者之间关系密切，而且所涉及的供应链相当广泛，故本周就是本季的关键。
以热度贯穿今年的CoWoS先进封装，矽光子技术，面板级扇出型封装等题材来看，相关的涨势皆是由台积电的一个动作或一个意向所点火而成，故在这次台积电法说会上，前述项目的后续规划与发展进度将决定了行情的走向。
在此之前，受惠先进制程订单满载，台积电9月营收为2518.73亿元，月增0.4%，年增39.6%。而其第3季合并营收7596.92亿元，季增12.8%，创历年单季新高，这也让其股价涨到1050元，逐步逼近前高1080元，如此涨势也带动了部分供应链走高，如川宝、泛铨、圣晖、志圣、阳程等，股价震荡走高。
当然也有部分知名度较高的公司，如弘塑、辛耘、万润、上诠等，由于先前涨幅较大，随著时序逼近法说会，则有部分筹码逢高获利了结，股价呈现震荡。由于台积电的营运透明度相对较高，这次是否调高资本支出？若有调高，调高的幅度约多少？此将决定了相关供应链后续的股价强弱。
当前市场预估台积电第4季营收将季增5%～10%，这就是营运透明度高的结果，若是要进一步上攻，法说会预估的营收季增就要超过10%才行，当然周边的小股也要留意能否顺势创高。
至于Blackwell 晶片出货在即，部分AI伺服器供应链随之加温，指标之一的广达受惠于NB季底拉货效应，加上AI伺服器需求强劲，9月营收达1551.1亿元，月增6.84%，年增57.86%，单月营收创历史新高，近日股价缓步垫高，终于来到颈线位置，后续观察能否一举站上颈线。
而积极切入AI伺服器供应链的金宝，9月营收达185.45亿元，月增34.7%、年增21.7%，连四个月营收成长，明年具转机性，上周五股价攻上涨停，后续也可留意，更多盘面机会可锁定Line@粉丝团。
本公司所推荐分析之个别有价证券
无不当之财务利益关系 以往之绩效不保证未来获利
投资人应独立判断 审慎评估并自负投资风险
原文地址：https://money.udn.com/money/story/5607/8285710?from=edn_subcatelist_cate
如没特殊注明，文章均来源于互联网，版权归原创作者所有，如有侵权，请联系我们处理！
