CSP大厂微软昨（28）日公告财报，表现超出市场预期，CEO纳德拉表示企业级AI的长尾红利将是长达十年的过程，并指出第1季资本支出放缓并非需求减弱，而是第三方产能交付延迟，预计第2季度资本开支将超过500亿美元，全年合计约1700亿美元。法人看好，随著鸿海（2317）、广达（2382）、纬颖（6669）等ODM厂产能持续开出，营运表现将持续成长。
微软公布2027财年第一财季业绩报告，营收同比增长19%至922.8亿美元，较分析师预期高1.8%。微软云Azure本季度收入增速达48%，高于市场预期，下季度指引区间进一步提升至49%至50%的固定汇率增速。
公司管理层指出本季度Azure强劲表现背后，效率改善是关键因素，工程团队在GPU和CPU层面持续挖掘效率空间，使微软得以将原本受供给约束的算力更多分配至Foundry平台，目前Foundry平台已成为微软AI战略的商业化枢纽。
纳德拉指出，企业客户的AI部署正从试验阶段转向生产部署，关注点已从"下一个技术亮点"转向"能否构建稳定系统、掌控模型权重、管控成本和保障安全"。纳德拉认为，当前企业AI工作负载的落地节奏，将类似于过去企业大规模部署数据库应用的历史进程，不会只是几个季度的布局，而是将维持十年以上的长期趋势。
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