外资最新报告调升奇鋐（3017）及健策（3653）目标价，奇鋐营收可望季季增，健策毛利率明（2027）年可望突破50%。

奇鋐法说会后，两家美系上修其获利及目标。奇鋐2026年第2季财报优于预期，新世代的Vera Rubin+AI ASIC 专案第3季开始放量，一家美系预估第3季营收季增16%、第4季再季增19%，逐季成长。重申明年ASIC营收占比将超越GPU伺服器。预估2026-2028年每股税后盈余（EPS）为105/144/179元，以明年27xPE评价，同步升目标。

亚系券商表示，健策第2季财报优于预期，尤其毛利率46.8%高于市场预期的44.3%；预估第3季营收季增三成以上，预估第3季毛利率有望扩张至48.1%，因AWS Trainium3与Rubin GPU出货增加，加上Rubin单片式设计与ASIC stiffener的良率及毛利率提升。券商预估明年毛利率会突破五成，后年更来到53.6%。上修2026-2028年EPS至71/151/262元，以明年40xPE评价，同步升目标。

另家美系也观察到，Rubin Ultra GPU的heat spreader单机价值量成长：潜在设计包括stiffener＋ disposable lid＋额外螺丝；晶片封装过程中，将需要使用一些螺丝来固定lid，而在完成封装与测试流程后，ODM厂商会再将螺丝与lid拆除，以便在晶片上方安装cold plate，这些螺丝都会增加健策的单机价值。