苹果受大中华市场销售疲软冲击，近来股价表现疲弱。野村证券在最新释出的「亚洲苹果供应链」报告中，下修明年iPhone出货量至2.25亿支，降幅约6.25%。

即便iPhone销售看淡，野村仍将大立光（3008）列为台厂首选，并预期鸿海（2317）、臻鼎-KY（4958）等也都因苹果后续将推出新品而受惠。

野村科技产业分析师李佳伶指出，苹果本季展望平淡，主因iPhone 16系列似乎在前期需求集中、低阶机款需求疲弱，以及旧机型如iPhone 13、iPhone 14和iPhone 15需求下滑更为明显有关。而iPad和Mac系列因为新产品推出，预期表现较佳。

李佳伶预估，今年iPhone整体出货量约2.24亿支，年减3%；2025年出货量则由原先预估的2.4亿支调降至2.25亿支，降幅约6.25%，主因可能与iPhone 16系列需求弱于预期有关。

她指出，尽管目前iPhone 16系列低阶机型需求疲弱，苹果正积极加速布局AI智能产品，2025下半年将推出iPhone SE 4和iPhone 17系列，预期将带动销售成长，特别是AI技术的加持下，有望带动一波换机潮。

尽管短期内需求面临压力，野村仍对AI带动的换机需求乐观，并预期未来几年苹果将推出更多创新产品，如超薄iPhone、折叠iPhone，及具备AI功能的AirPods等，新产品有望拓展AI应用领域，加强苹果在竞争市场中的优势。

在台湾苹果供应链中，大立光因在苹果相机镜头的领先地位，及相对具吸引力的估值，被野村视为首选标的。此外，鸿海、臻鼎-KY等有望从未来iPhone销售增长中受益，尤其随著AI技术推动下，制造与组装技术将成为重要优势，后市可期。

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