文／朱成志

8月初跌破「2万」，马上V转2833点；9月初再大跌，只小破「2万1」，9/18 FED降息2码，台股马上涨过8月高点，形成W底上攻「2万3」了，上期分析「外资狂卖又喊空股王，对吗？」，近日信骅已涨到4680元完成底部，信骅跨入AI伺服器的BMC，AI新主流在哪？

近日我与前ARM老总见面，他仍看好AI是大趋势，但「有电力，才有算力」，这位谢博士也从科技业被国内某大创投挖角，转到新能源业，AI太耗电，台湾拒核，更缺「绿电」。美国最大的电力生产商和零售能源供应商Vistra (VST)今年到9/25涨幅逾2倍超越辉达的149%，美国联合能源(CEG)则以124%涨幅排名第三。

9/23经济部长郭智辉邀风电3-1、3-2得标商喝咖啡，「国产化」是政府及离岸风电开发商长久存在的心结，近期欧盟带头向WTO提告台湾，由于离岸风场最大成本来自建置，但却受到国产化垫高，导致国外风电商纷纷撤离，经济部想放松限制求「和解」，有利绿电股。泓德能源9/26转上市就创天价310元；而位阶低的云豹能源、世纪钢，今年也可能赚一个股本，相对低档。

AI伺服器板实在太热，用了一段期间，已有GPU板伤到，未来「修补业」可能大旺，散热从风扇、均热片、热导管，由气冷到目前发展的液冷，相关股大旺，健策、一铨、奇鋐、双鸿都大红，也吸引车用、航太厂商跨入打造液冷外接头，富世达、时硕都以精密冲压切入。

9月SEMICOM展除了Cowos设备股大红，造就弘塑、辛耘、G2C+均华联盟、家登联盟，甚至万润的订单太多，分单到惠特、大量…，这三档都大涨到被处置分盘交易。还有台积电及日月光组成的「SEMI 矽光子产业联盟」，力拚光讯号取代电讯号，改变现在PCB或导线载板上的铜导线，以减少能耗，但CPO一定要有IC的技术才可能成功，近期联亚、讯芯-KY、联钧、泛铨、上铨、光圣、华星光、波若威也大涨。

此外，沉寂已久的IP股， M31因为8月小亏而近日大跌，形成最后洗盘，但创意3奈米夺AI大单，之前寂寞的陪著台积电开发，如今开花结果了。新IP股王力旺eps才26.5元，涨到2630元，百倍P/E。为CSP打造自己独家ASIC晶片的世芯-KY，今年eps 75元，明年90~100元，却跌到5月亚马逊AWS私募价2382元之下，第二只脚跌到2000大关，也太离谱了。

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