第4季即将步入尾声，高盛证券从营收角度审视，科技产业中看好苹果供应链（受惠新产品外型与规格更新，带动终端需求上扬）、AI伺服器零组件（受惠产品规格升级）、及 ASIC AI（渗透率不断提升）等三大方向。

相关企业包括鸿海（2317）等10家公司，高盛预期11、12月及明年元月的平均营收年增率为41%、37%、40%，因此台厂中，高盛建议「买进」鸿海、纬颖（6669）、纬创（3231）、技嘉（2376）、华硕（2357）、奇鋐（3017）等六档个股。

科技产业 偏好三大方向

高盛大中华科技产业研究部门主管张博凯指出，就目前整体科技产业来看，较偏好三大方向：首先，是受惠新产品外型规格更新（如2025的 Air、2026的可折叠手机、2027的 iPhone 20等）带动终端需求上升的苹果供应链。

其次，是随产品规格升级持续受惠的 AI 伺服器零组件；第三则是预期渗透率将持续提高的 ASIC AI 伺服器。

从未来三个月展望来看，张博凯预期10家公司自今年11月至明年元月，平均营收年增率分别为41%、37%、40%，主要成长动能包括：AI 机架伺服器放量、ASIC AI 伺服器渗透率上升、液冷渗透率提高、AI PC 渗透率扩大。

而在单月营收展望方面，三个月平均营收月减率将分别为3%、3%、6%，张博凯认为主要是PC、智慧型手机、及消费性电子产品等在11月已进入传统淡季，因为第3季销售高峰与10月返校季促销活动已经结束。

伺服器+新款手机 预期持续带动业绩

但其中 AI 机架伺服器供应商会持续呈现月增，主因新机架伺服器出货不断拉升，预估广达（2382）11月将月增15%、鸿海4%、奇鋐约1%。至于纬颖，因10月基期较高，且一般伺服器与 ASIC 伺服器需求均提前拉货，因此估月减11%。

台厂中，除预估鸿海10月营收月增7%外，由于新的机架级 AI 伺服器持续放量，加上主要客户于9月推出的新款智慧型手机带动需求，张博凯预期11、12月营收还将持续呈现月增走势。

而鸿海整体第4季营收，张博凯预期将年增31%，因而将鸿海列为「优先买进名单」中。至于广达、英业达（2356）、仁宝（2324）等三家，均给予「中立」评级；和硕（4938）评等则为「卖出」。